周二，伯恩斯坦兴业银行集团维持了对Amazon.com (NASDAQ:AMZN)的积极展望，重申了"跑赢大市"评级和210.00美元的目标价。该公司的评估是在观察到亚马逊的广告收入在今年上半年未达预期后做出的。
这一收入缺口引发了对Prime Video广告可行性的质疑，此前亚马逊曾对其收入和利润前景做出乐观预测。
亚马逊决定在Prime Video中引入广告是意料之中的，这与其在Twitch、Freevee和直播体育赛事中采取的类似策略一致。公司的做法是将广告设为默认功能，用户可以选择每月额外支付2.99美元获得无广告体验，这一策略旨在让广告商立即接触到超过2亿的潜在观众。
尽管在2024年大部分时间里被视为首选股票，但亚马逊在2024年第二季度面临了挫折，广告收入未达预期，导致北美零售利润率环比压缩。
然而，Prime Video广告对整体广告收入的贡献预计在下半年会更加显著，尤其是在第四季度。
这一预测基于8月第三周结束的Upfronts期间做出的承诺，以及预期将部署更多NFL广告和增加的订阅收入。
伯恩斯坦预计，亚马逊在2024年下半年可能会看到约10-15亿美元的增量EBIT提升。这一增长（代表3-5%的上涨空间）预计将来自广告支持的视频点播(AVOD)和最近订阅视频点播(SVOD)服务的价格上涨。
在其他近期新闻中，Amazon.com一直是各种发展的焦点。在联合国气候周期间，多家公司的高管呼吁该公司到2030年增加其可再生能源容量。与此同时，加利福尼亚州对埃克森美孚提起诉讼，指控其涉嫌导致全球塑料废物污染，埃克森美孚否认了这一指控。
同时，亚马逊在德国面临法律挑战，一家法院裁定支持诺基亚，认定亚马逊未经许可使用专利视频技术。这一裁决的影响尚未披露。
在人工智能监管方面，亚马逊与其他科技巨头一起与欧盟接触，以影响人工智能法案的执行。该法案是全球首个全面的人工智能法律框架。亚马逊、谷歌和Meta（由CCIA Europe代表）表示担心过于严格的监管可能会阻碍技术发展。
Evercore ISI最近将亚马逊的股票目标价从225美元上调至240美元，维持"跑赢大市"评级。该公司强调了亚马逊在Prime Video服务方面的潜在增长，以及将广告作为收入来源的战略举措。
在亚马逊年度卖家大会Amazon Accelerate之后，BMO Capital也维持了对亚马逊股票的"跑赢大市"评级。公司展示了旨在增加收入和降低运输成本的各种举措。
InvestingPro洞察
随着Amazon.com (NASDAQ:AMZN)继续应对其广告和Prime Video领域的挑战和机遇，当前的市场数据和专家分析为投资者提供了额外的背景信息。根据InvestingPro数据，亚马逊拥有2.03万亿美元的巨大市值，凸显了其作为市场领先者的地位。公司的市盈率(P/E)为45.36，而截至2024年第二季度的过去十二个月调整后市盈率略有下降至45.11。这可能表明该股票的交易估值反映了其近期盈利增长潜力。
此外，亚马逊同期的市盈增长比(PEG)为0.2，表明相对于其盈利增长，该股票可能被低估。这一指标与8.61的市净率(P/B)相结合，为亚马逊的估值提供了多方面的视角。此外，截至2024年第二季度的过去十二个月，公司经历了12.32%的可观收入增长，进一步证明了其强劲的财务表现。
InvestingPro提示强调，亚马逊正以较高的盈利倍数交易，并以适度的债务水平运营，这对评估公司财务健康状况的投资者来说是一个重要考虑因素。此外，亚马逊过去一年50.15%的价格总回报率表明了其市场表现和增长轨迹。对于那些寻求更多见解的人，还有15个额外的InvestingPro提示可用，提供了对亚马逊财务指标和市场地位的深入分析(https://cn.investing.com/pro/AMZN)。
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