周二，Piper Sandler对Salesforce.com, Inc. (NYSE:CRM)表示乐观态度，将该股评级从中性上调至增持，并将目标价从之前的268美元上调至325美元。该公司的决定基于对Salesforce自由现金流（FCF）每股将显著增长的预期。
Piper Sandler的分析表明，Salesforce的每股FCF可能会从2024财年（2023日历年）的9.65美元翻倍至2029财年（2028日历年）的超过20美元。即使Salesforce的顶线增长保持在8-9%的温和水平，这一预测也成立。
该公司指出，Salesforce的估值倍数，包括企业价值与销售额之比（EV/S）、企业价值与自由现金流之比（EV/FCF）以及市盈率（P/E），在其大型软件同行中处于最低水平。
最近与Salesforce领导层、合作伙伴和客户的讨论增强了Piper Sandler对Salesforce的信心。这些对话让人相信，Salesforce的新定价和打包策略可能会扩大其多云产品的采用率。
此外，随着公司进入2026日历年（2027财年），由Atlas推理引擎驱动的Agentforce与Data Cloud的结合推出，预计将有助于稳定需求或可能推动复苏。
该公司已调整了对Salesforce的估计，并将目标企业价值与自由现金流倍数从之前的22倍上调至23倍。此外，Piper Sandler将其估值中使用的折现率从16%降至14%，这也促成了更高的目标价。
根据投资公司的分析，Salesforce的股票现在有潜力增长，修订后的目标价反映了对公司未来几年财务表现的乐观展望。
在其他近期新闻中，Salesforce.com报告了强劲的第二季度盈利，每股收益达到2.56美元，超过了2.36美元的一致预期。公司还注意到销售额增长了8%，主要由订阅和支持收入增长9%推动。Salesforce还签订了一项最终协议，以19亿美元现金收购数据保护和管理解决方案提供商Own Company。
公司最近的DreamForce大会展示了Agentforce，这是AI Agent平台的重大发展，受到了热烈欢迎。据报道，这套AI驱动的自主机器人套件引起了兴趣，可能会重新加速订阅收入增长。
分析公司如BofA Securities、TD Cowen、Needham和Baird维持了对Salesforce的评级，而Truist Securities将Salesforce的目标价修改为300美元，维持买入评级。
然而，Erste Group由于预计增长放缓而将该股从买入降级为持有。Salesforce还宣布与IBM合作，将先进的AI功能整合到其平台中，并报告其Data Cloud平台的采用率显著增加，付费客户基础同比增长130%。这些都是Salesforce为保持CRM行业领先地位而持续努力的最新进展。
InvestingPro洞察
Piper Sandler对Salesforce.com, Inc. (NYSE:CRM)的乐观评估在InvestingPro最新数据中得到了印证，显示出公司强劲的财务健康状况和投资潜力。Salesforce在截至2025财年第二季度的过去十二个月内，毛利率高达76.35%，突显了公司在相对于销售成本方面产生收入的效率。这一强劲的利润率支撑了该公司对Salesforce未来几年扩大自由现金流能力的积极展望。
此外，Salesforce的管理层通过积极回购股票展示了对公司前景的信心，这一策略通常反映了对股票被低估的看法以及提高股东价值的承诺。这与Piper Sandler提高的目标价一致，表明公司领导层也对Salesforce的未来表现持乐观态度。
InvestingPro还指出，相对于近期盈利增长，Salesforce的市盈率较低，市盈率为45.46，截至2025财年第二季度过去十二个月的调整后市盈率为41.92。考虑到公司的盈利前景，这可能表明股票被低估，进一步支持了股价升值的潜力。
对于寻求全面分析和额外洞察的投资者，InvestingPro还提供了13个关于Salesforce的额外提示，可以通过这些提示深入了解公司的财务状况和市场地位。这些提示可以通过InvestingPro平台（https://cn.investing.com/pro/CRM）获取，为做出明智的投资决策提供有价值的信息。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。