周一，尽管最近遭遇法律挫折，BMO Capital仍维持对Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN)的"跑赢大市"评级和1,300.00美元的目标价。该公司强调，在Regeneron申请对竞争对手产品的初步禁令被驳回后，认识到Regeneron的Eylea与其生物仿制药在产品配方上的差异很重要。
Regeneron的Eylea用于治疗各种眼部疾病，其活性成分aflibercept的浓度为40 mg/mL。其配方包括磷酸钠、氯化钠、聚山梨酯20和蔗糖，pH值为6.2。相比之下，Amgen和Mylan/Biocon等公司的生物仿制药具有不同的非活性成分和浓度，这可能会影响正在进行的专利诉讼中的法院判决。
Regeneron申请被驳回并不等同于案件的最终裁决。如果Regeneron最终胜诉，可能会收回损失的收入，并可能导致Amgen的生物仿制药被撤出市场。然而，Amgen可能会冒险推出其生物仿制药，等待诉讼结果。
BMO Capital还指出，近期关注点应该是Eylea的季度环比动态和Eylea HD的推出。一旦文件解封，法院裁决的更多细节将可获得。Regeneron管理层报告称，Eylea和Eylea HD的综合品类份额保持在45%，其中Eylea HD在初次治疗患者中的使用显著增加。
在其他近期新闻中，Regeneron Pharmaceuticals的产品组合和财务表现出现了重大发展。公司报告总收入增长12%至35.5亿美元，主要由强劲的产品销售推动。Dupixent全球收入激增29%至35.6亿美元，而Eylea HD在美国的销售占据45%的市场份额，收益为3.04亿美元。Regeneron已调整其2024财年全年财务指引，现预计毛利率约为89%。
Regeneron的药物Dupixent已获得美国食品和药物管理局的扩大批准，用于治疗患有鼻息肉的慢性鼻窦炎的青少年患者。同样，欧洲药品管理局的人用药品委员会已建议批准Dupixent用于治疗欧盟一岁及以上儿童的嗜酸性食管炎。
尽管面临生物仿制药产品的法律挑战，包括Truist Securities、BMO Capital和TD Cowen在内的分析师公司仍维持对Regeneron股票的积极评级。Truist Securities维持对Regeneron股票的"买入"评级，目标价保持在1,200.00美元不变，理由是公司拥有强大的潜在产品管线。BMO Capital重申"跑赢大市"评级，目标价为1,300.00美元，强调公司拥有多样化且不断扩大的各类肿瘤治疗范围。
尽管其linvoseltamab治疗的FDA批准可能会延迟，且面临司法部对其Eylea营销实践的调查，Regeneron致力于推进其药物开发管线的承诺被视为维持公司增长和市场地位的关键因素。
公司的长期前景得到了"被低估的管线"的支撑，包括肿瘤学、炎症和免疫学以及心血管疗法领域的治疗方案。
InvestingPro洞察
Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN)继续成为生物技术行业的重要参与者，市值达1,177.8亿美元。该公司股票的价格波动性较低，这可能是寻求生物技术行业稳定性的投资者需要考虑的一点。尽管公司的EBITDA估值倍数较高，Regeneron的市盈率为26.99，反映了投资者对未来盈利潜力的期望。
截至2024年第二季度的过去十二个月，Regeneron的毛利率超过53%，展示了其维持盈利能力的能力，这一点在同期6.46%的收入增长中得到了进一步证实。公司的现金流足以覆盖利息支付，且流动资产超过短期债务，这些指标表明公司拥有强健的资产负债表，这可能对应对正在进行的专利诉讼挑战至关重要。
投资者还可能注意到公司随时间的表现，因为Regeneron在过去五年里提供了强劲的回报。虽然公司不派发股息，但其2024年至今的价格总回报率为30.37%，突显了股东的显著资本增值潜力。对于那些寻求更深入分析和额外洞察的人，InvestingPro上还有9个关于Regeneron的额外InvestingPro提示。
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