知名金融研究公司CFRA上调了全球领先的另类投资管理公司Ares Management, L.P. (NYSE:ARES)的目标价。新目标价从此前的$155.00上调至$170.00，同时保持对该股票的买入评级。
此次调整反映了对私人信贷市场总可投资规模扩大的积极展望。Ares Management报告称，2023年私人信贷市场规模为1.3万亿美元，预计到2028年将激增至2.7万亿美元。
这一增长轨迹是上调目标价的关键因素，CFRA采用28.8倍的远期市盈率(P/E)乘以其2025年每股收益(EPS)预估。这一比率相对于Ares的同行和其三年历史平均24.2倍都有溢价。
该公司维持买入评级的决定得到了Ares在2024年第二季度强劲表现的支持，公司报告总管理资产(AUM)达4472亿美元，同比增长18%。CFRA维持Ares 2024年EPS预估为$4.30，略高于$4.15的一致预期，并预计2025年EPS为$5.90，高于$5.78的一致预期。
CFRA的分析表明，Ares Management战略性地定位于从传统银行和公共债务市场向私人信贷转移的长期趋势中受益。
该公司强调，这一趋势仍处于早期阶段，作为顶级另类投资管理公司，Ares有望从这一转变中获利。
研究强调，Ares约92%的募资来自现有机构，表明与投资者保持了强劲持续的关系。该公司还指出Ares有潜力增加其在亚洲和欧洲私人信贷市场的份额。
公司观察到直接贷款的贷款规模呈上升趋势，中等规模交易现在可达5亿美元，而涉及合作伙伴的大型交易超过10亿美元。
美国国家橄榄球联盟(NFL)已批准私募股权公司最多可收购其球队10%的股份，Ares Management、Arctos Partners、Sixth Street以及包括Blackstone、Carlyle、CVC和Dynasty Equity在内的财团共同承诺投资120亿美元。
这一决定标志着NFL传统所有权结构的重大转变。相关新闻中，Ares Management近期受到分析师关注。Redburn-Atlantic以中性评级开始对Ares Management的覆盖，而TD Cowen将公司的目标价从$158.00上调至$162.00。
Automated Industrial Robotics Inc. (AIR)通过收购英国Sewtec Automation扩大了其全球业务范围，这笔交易主要由Ares Management管理的私募股权基金投资资助。此外，Hyatt Hotels Corporation以约10.7亿美元的价格将Hyatt Regency Orlando及相邻地块出售给RIDA Development Corporation和Ares Management房地产基金。
最后，Ares Management报告第三季度普通股股息为每股$0.93，同比增长21%，管理资产达到创纪录的4470亿美元，同比增长18%。
InvestingPro洞察
Ares Management的近期表现和市场地位由InvestingPro的实时数据进一步凸显，为投资者描绘了详细画面。目前，Ares拥有312.1亿美元的可观市值，反映其在投资管理行业的重要地位。尽管市盈率高达78.94，但公司已连续四年增加股息，展现了维持和增长股息的能力。2.37%的股息收益率进一步证明了公司对股东回报的承诺，这对注重收入的投资者具有吸引力。
InvestingPro提示显示，Ares的交易价格接近52周高点，目前价格为高点的98.62%。这与CFRA上调的目标价一致，表明投资者情绪依然强劲。然而，值得注意的是，11位分析师最近下调了对即将到来期间的盈利预期，表明可能存在潜在阻力或预期重新校准。过去一年53.93%的强劲回报证明了Ares产生显著投资者回报的能力，如果公司能够按预期利用不断扩大的私人信贷市场，这一趋势可能会持续。
对于寻求更深入分析的投资者，InvestingPro平台上还提供了额外的提示，为Ares的财务健康和市场前景提供更细致的洞察。这些提示对于那些希望在Ares在私人信贷板块战略定位背景下做出明智投资决策的人来说，可能是宝贵的资源。
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