周一，Truist Securities调整了对亚德诺(NASDAQ:ADI)股票的立场，将评级从买入下调至持有，并将目标价从之前的266美元下调至233美元。这一调整反映了对半导体行业的谨慎展望，该公司认为，在经历了一段强劲表现后，该行业正显示出基本面走弱的迹象。
该公司指出，虽然亚德诺的基本面可能最近已触底，预计2025日历年将出现显著复苏，但股票估值令人担忧。目前，该股的交易价格是2025日历年预期每股收益(EPS)的28倍，这被认为是该公司的历史峰值。
Truist Securities指出，随着半导体行业接近周期性复苏，亚德诺的峰值市盈率(P/E)需要更保守的评级。该公司维持2025日历年的EPS预估为8.31美元。
新的233美元目标价基于预期EPS的28倍倍数，相比亚德诺的行业同行，这代表了7倍的历史折价。这种估值方法强调了该公司在预期复苏与高估值倍数并存的情况下，对该股票的温和预期。
此次降级发生在半导体行业经历过去收益显著，市场正在考虑下一个周期轨迹的时期。亚德诺最近触底并预计未来复苏，正处于这些行业动态的交叉点。
在其他近期新闻中，亚德诺已与印度塔塔集团就在该国可能生产半导体产品进行了讨论。这一举动符合印度政府扩大半导体生产的愿景，并且正值全球企业纷纷投资印度半导体设施之际。
这种合作可能导致亚德诺的产品在塔塔电子在古吉拉特邦和阿萨姆邦的设施中生产，并在塔塔汽车的电动汽车和Tejas Networks的电信基础设施中使用这些产品。
亚德诺还受到美国参议院常设调查小组委员会的审查，该委员会正在调查美国制造的半导体在俄罗斯用于乌克兰冲突的武器中的作用。听证会旨在确保遵守出口管制，以防止俄罗斯获得美国技术。
在财务方面，花旗维持亚德诺的买入评级，强调汽车订单最近有所增加，销售和EPS有增长潜力。TD Cowen也重申买入评级，目标价为270.00美元，认为亚德诺已经度过了周期性低点，现在正将其出货量与实际需求保持一致。
然而，Piper Sandler维持中性评级，等待更有利的宏观经济环境和更清晰的复苏轨迹，然后再对该股票采取更积极的展望。这些是亚德诺最近的一些发展。
InvestingPro洞察
随着Truist Securities调整其对亚德诺(NASDAQ:ADI)的立场，考虑InvestingPro的一些关键指标和洞察是恰当的。该公司以持续派发股息而闻名，已连续21年提高股息，展示了对股东回报的强烈承诺。这种长期股息增长与截至2024年第三季度过去十二个月1.62%的当前股息收益率相辅相成。
亚德诺的市值高达1125.9亿美元，反映了其在半导体行业的重要地位。然而，该公司的交易价格处于较高的盈利倍数，市盈率为67.77，这与Truist Securities对估值的担忧一致。尽管如此，12位分析师已上调了对即将到来的期间的盈利预期，表明对公司财务前景的潜在乐观情绪。
该公司预计2025日历年的EPS为8.31美元，这将是一个需要关注的关键数字，特别是因为InvestingPro提示显示分析师预计本年度销售额将下降。对于寻求更多洞察的投资者，还有额外的InvestingPro提示可用，深入探讨亚德诺的表现和行业地位。
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