Oppenheimer维持对Atlassian Corporation (NASDAQ: TEAM)的看多立场，重申"跑赢大盘"评级，目标价为230.00美元。
该公司的分析重点关注Atlassian是否能实现20%的收入增长率。根据评估，为了让Atlassian重回20%以上的增长，需要多个因素共同作用，包括其Cloud业务28.3%的复合年增长率（CAGR）。
预计Cloud部门的增长将来自多个方面的组合，包括席位扩张可能贡献9-10个百分点，从Data Center (DC)迁移可增加另外5-9个点，价格调整贡献3-4个点，以及交叉销售和新产品推出贡献7-9个点。
报告强调，席位增长（特别是非技术用户）和企业销售中成功的交叉销售是可能影响公司增长轨迹的关键变量。
Oppenheimer的评论强调，Atlassian管理层要达到预期的增长水平面临着高执行门槛。虽然该公司认为管理层的预期是可实现的，但它强调实现这些目标远非易事。分析指出，需要Atlassian在多个业务运营领域表现强劲。
在其他近期新闻中，Atlassian Corporation报告了2024财年第四季度的强劲财务业绩，收入达到44亿美元，自由现金流超过14亿美元。
公司还宣布对其基于云的产品进行价格调整，包括Jira Software、Confluence和Jira Service Management，预计从2026年起将对公司的财务表现产生积极影响。
Mizuho Securities维持对Atlassian的"跑赢大盘"评级，理由是公司的定价能力以及预期未来几年将有大量从Data Center迁移到Cloud平台的用户。除了这些发展外，Atlassian收购Loom预计将在2025财年推动云收入增长，而其云安全能力据报道正在吸引政府和国防客户。
InvestingPro洞察
随着Atlassian Corporation (NASDAQ:TEAM)继续推进其增长战略，来自InvestingPro的最新数据为公司的财务健康和市场表现提供了细致入微的视角。Atlassian在截至2024财年第四季度的过去十二个月内，令人印象深刻的毛利率达到81.57%，凸显了公司在核心业务中保持盈利能力的能力。这与Oppenheimer的看多立场相一致，因为高利润率通常表明公司有效利用其产品和服务的潜力。
此外，Atlassian424.1亿美元的市值和同期23.31%的显著收入增长，展示了强劲的增长能力。尽管在过去的十二个月内未能盈利，但分析师预测公司今年将实现盈利。这种预期的盈利转变可能成为实现Oppenheimer认为可达到的20%收入增长率的催化剂，特别是当结合战略性聚焦于扩大Cloud业务和交叉销售机会时。
InvestingPro提示还显示，Atlassian的交易价格对收入估值倍数较高，价格/账面价值倍数高达41.06，这可能表明基于其账面价值和收入，股票定价较为乐观。虽然这可能引发对估值的质疑，但公司的潜在盈利能力和强劲的毛利率可能证明投资者的信心是合理的。对于那些有兴趣深入了解Atlassian财务和市场地位的人来说，InvestingPro提供了额外的提示，以帮助投资者做出明智的决策InvestingPro。
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