Scotiabank更新了对房地产投资信托公司Welltower Inc. (NYSE:WELL)的目标价，从之前的121美元上调至133美元。该公司维持对该股票的"板块表现优于大盘"评级。此次调整是在最近与Cogir Management Corp.在蒙特利尔进行投资者参观后做出的。Cogir是Welltower最大的老年人住房运营商，贡献了公司7.5%的净营业收入(NOI)。
此次参观突显了老年人住房运营(SHO)板块的优势，该板块占Welltower NOI的54%。Scotiabank的分析师注意到该板块积极的供需动态，尤其是在蒙特利尔。高老年人渗透率和显著的进入壁垒被认为是支撑这一前景的关键因素。
Cogir的资产主要是新建的独立生活单元，观察到入住率很高，一个已稳定的资产入住率接近100%。这些物业还展示了强劲的定价能力，报告显示去年年租金增长6.5%。值得注意的是，由于这些资产建成不到五年，不受魁北克省租金管制的约束。
这种对Welltower的看好观点进一步得到支持，原因是与去年6月参观的VTR/Le Groupe Maurice (LGM)资产的类似价位相比较。持续高入住率和提高租金的能力表明Welltower在老年人住房板块的产品市场盘坚。
报告最后提到了一位同事的笔记，他上周参加了CSH晚宴和参观，提供了关于该板块表现和Welltower在其中定位的额外见解。
Freddie Mac宣布任命Diana Reid为新任CEO，她从PNC Financial Services Group和Credit Suisse First Boston的前任职位带来了丰富的经验。Reid将专注于确保美国住房的流动性、稳定性和可负担性。
与此同时，Welltower Inc.在盈利和收入方面取得了稳健的成果，报告称2024年第二季度正常化的每股运营资金(FFO)增长17%。这一增长主要由公司的老年人住房组合推动。Deutsche Bank、Morgan Stanley和RBC Capital都做出了积极回应，上调了对Welltower的目标价。
Welltower在收购方面也一直很活跃，年初至今投资约50亿美元，主要集中在美国和英国的老年人住房板块。这一积极的投资策略使得老年人住房连续七个季度实现两位数的同店净营业收入(NOI)增长。
鉴于这些最新发展，Welltower管理层将每股FFO预测修正为4.13美元至4.21美元，高于此前的4.05美元至4.17美元的估计，反映了14.5%的强劲同比盈利增长。公司还将其老年人住房运营组合(SHOP)的同店NOI增长预期上调至19.0%至23.0%的范围，高于此前17.0%至22.0%的范围。
InvestingPro洞察
Scotiabank最近对Welltower Inc.目标价的上调与公司财务数据和市场表现中反映的一些积极指标相一致。根据InvestingPro数据，Welltower的市值为763.1亿美元，凸显了其在医疗保健房地产板块的重要地位。截至2024年第二季度，公司过去十二个月的收入增长了17.51%，这证明了其强劲的财务表现和未来增长潜力。
此外，Welltower的股票在过去一年中实现了55.14%的可观回报，显示出市场对公司的强烈信心。正如InvestingPro提示中所指出的，公司连续49年保持股息支付的能力进一步增强了这一表现，为投资者提供了可靠性和对股东回报的承诺感。
对Welltower财务健康状况感兴趣的投资者会发现公司0.39的PEG比率特别值得注意，因为这表明相对于其盈利增长潜力，股票可能以较低的价格交易。对于考虑Welltower作为投资机会的人来说，还可以获得更多InvestingPro提示，提供对公司财务前景和市场地位更细致的洞察。在InvestingPro上还列出了关于Welltower的15个额外提示，可以用于更深入的分析和投资策略制定。
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