RBC Capital Markets调整了对领先房屋建筑公司联想集团(NYSE:LEN)的展望,将公司股票的目标价从之前的145.00美元上调至160.00美元,同时决定维持对该股的表现逊于大市评级。
这一调整是基于RBC Capital对联想集团的财务预测呈现喜忧参半的分析结果。分析师预计2024财年第四季度每股收益(EPS)估计值略有下降,现为4.17美元,处于联想集团4.10至4.25美元的指引范围内。然而,2025财年的EPS预估上调5%至15.51美元。这一增长归因于预期房屋交付量增加以及销售、一般和管理费用(SG&A)利用率的提高。
报告承认,尽管行业和投资者普遍持乐观态度,但实际上仍需要大量激励措施来达到预期的需求水平。这种对激励措施的需求对毛利率百分比(GM%)构成风险,尽管新的指引应该能提供更准确的短期展望。
报告强调,联想集团向轻资产业务模式的持续转型进展良好。然而,RBC Capital认为,这一转型的积极方面可能已经反映在当前的股价中,因此决定维持表现逊于大市的评级不变。
该公司的分析表明,尽管联想集团在战略上取得进展,但当前的市场条件和公司估值仍需谨慎,因此尽管上调了目标价,但仍维持表现逊于大市的评级。
在其他近期新闻中,高盛指出联想集团在现金生成战略方面取得了重大进展。公司第三财季库存周转率有所提高,并承诺到2025财年实现卓越的单位增长。然而,当前的经济环境对联想集团的短期盈利能力构成挑战。
在其财报中,联想集团披露第三季度房屋开工量增长8%,交付量增长16%。分析师预计2024年房屋交付量将增长10%,这证明了联想集团成功转型为轻资产模式。这一战略转变也为预期的Millrose Properties Inc.作为房地产投资信托(REIT)的分拆铺平了道路。
尽管取得这些进展,联想集团仍面临诸如由于高利率导致销售激励措施增加,以及第三季度毛利率略低于预期为22.5%等挑战。然而,公司的金融服务板块报告营业收益1.44亿美元,多户住宅板块产生7900万美元收益。
InvestingPro洞察
随着RBC Capital Markets对联想集团(NYSE:LEN)提供了细致入微的观点,来自InvestingPro的实时数据为投资者提供了额外的背景信息。联想集团市值为495.3亿美元,市盈率(P/E)为12.08,在房屋建筑板块占据重要地位。过去三个月,公司的股价总回报率为20.64%,表现强劲,反映出市场的强烈信心。此外,InvestingPro提示,联想集团持有的现金多于债务,突显了公司稳健的财务状况。
另一个InvestingPro提示强调,联想集团是家用耐用品行业的主要参与者,这与RBC Capital报告中提到的公司战略进展相一致。此外,截至2024财年第三季度的最近十二个月调整后市盈率为11.89,同期市净率为1.81,这些股票估值指标为投资者提供了对其市场地位更深入的理解。联想集团在截至2024财年第三季度的最近十二个月内收入增长9.04%,也显示出其财务表现的积极轨迹。
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