周一，贝尔德维持对英特尔公司（NASDAQ:INTC）的中性评级，目标价保持在20.00美元不变。该公司强调，英特尔公司的晶圆厂（fabs）存在重大风险，这被视为该公司转型努力中的核心不确定因素。
评论指出，考虑到高通的无晶圆厂业务模式，英特尔公司的晶圆厂并不适合被高通潜在收购。
分析强调了英特尔公司面临的挑战，包括背面供电问题和18A良率问题。此外，从台积电将核心生产转回英特尔公司自有设施的过程（计划于2025年晚些时候开始）被认为是该公司复苏战略中的一个复杂因素。这些担忧可能导致员工加速离职，进一步复杂化英特尔公司的转型。
贝尔德的评论还涉及了高通和英特尔公司之间的战略不匹配。如果高通收购英特尔公司，它将不得不投入大量精力来解决英特尔公司在与AMD等竞争对手的x86市场份额损失问题。这将发生在高通基于ARM的芯片可能蚕食其自身市场的同时。
该公司指出，与ARM架构相比，x86架构提供的增长前景有限，而ARM架构在数据中心和个人电脑领域正日益受到青睐。
该公司得出结论，高通和英特尔公司之间的潜在协同效应并不令人信服。从贝尔德的角度来看，英特尔公司作为一个更大实体的一部分会更有优势，这个实体应该拥有强大的数据中心业务，能够利用英特尔公司的x86市场地位和先进的封装能力。
建议认为，将英特尔公司的晶圆厂作为一个独立实体来管理可能会更有效，而不是将其整合到高通的运营中。
在其他近期新闻中，半导体行业正因主要参与者可能的战略转变而热议。据贝尔德分析，高通公司据报道正在考虑收购英特尔公司。然而，由于高通专注于基于ARM的架构，而英特尔公司在x86和制造能力方面占据主导地位，潜在的兼容性问题引发了怀疑。
同时，美国资产管理公司Apollo Global Management提议对英特尔公司进行大规模投资，可能高达50亿美元。这一发展仍处于谈判阶段，最终协议尚未达成。
分析师对英特尔公司的看法仍然不一，Mizuho、Roth/MKM和TD Cowen保持中性立场，而法国巴黎银行持有表现不佳的评级，KeyBanc Capital Markets继续保持行业权重评级。
另一方面，尽管有出售股份的猜测，英特尔公司已确认将保留其在自动驾驶技术公司Mobileye的多数股权。这些近期发展反映了英特尔公司的动态状况，潜在的投资、收购谈判和战略决策正在塑造公司的发展轨迹。
InvestingPro 洞察
英特尔公司（NASDAQ:INTC）当前的市场动态和财务指标为贝尔德的中性立场提供了额外的背景。从InvestingPro的角度来看，英特尔公司的市值为933.9亿美元，反映了其在半导体行业的重要地位。尽管是一个重要的参与者，但该公司的市盈率高达92.96，这可能会引发对其短期估值的担忧。然而，截至2024年第二季度的最近12个月调整后市盈率为48.5，考虑到未来盈利预期时，这显示出不同的情况。
InvestingPro提示强调了英特尔公司长期支付股息的历史，连续33年保持股息，这可能对注重收入的投资者具有吸引力。另一方面，该公司的EBIT估值倍数也很高，这可能表明其息税前利润相对于市场定价较高。此外，分析师预测公司今年将保持盈利，这得到了英特尔公司在过去12个月内一直盈利的事实的证实。对于那些对更深入分析感兴趣的人，可以在https://cn.investing.com/pro/INTC找到更多关于英特尔公司的InvestingPro提示。
考虑到最近的表现，英特尔公司的股票在过去三个月内经历了显著下跌，价格总回报下降29.31%，在过去六个月内更是下跌了48.16%。这可能反映了市场对该公司面临的挑战的反应，正如贝尔德所概述的那样。对投资者而言，这些指标可能作为一个警示或潜在的入场点，这取决于他们的投资策略以及对英特尔公司应对当前挑战和利用其行业地位能力的看法。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。