周一,Wells Fargo对美国领先的水、污水、雨水排放和消防产品分销商Core & Main Inc. (NYSE:CNM)启动了覆盖,给予超配评级。该公司还为该股票设定了52.00美元的目标价。
这一新评级是在Core & Main股价出现显著下跌之后给出的。自5月中旬以来,该公司股价已下跌30%,而同期S&P 500指数上涨了7%。Wells Fargo认为,目前的风险回报平衡使其成为投资者长期入场的一个吸引人的时机。
Wells Fargo的分析师指出,Core & Main的近期预估已经考虑了通缩压力,但并未计入2025财年可能出现的不包括并购在内的营收复苏,这被认为是一个合理的预期。
此外,基于2025年预期市盈率的Core & Main估值约为其专业分销商同行的四分之一,这可能会限制潜在的利润率压缩。
尽管近期存在波动,但Wells Fargo认为Core & Main专注于水务类别的业务组合本质上是稳定的。该公司被认为拥有多个长期结构性杠杆,可能推动其未来的表现。
超配评级反映了对该股票潜力的积极看法,表明Wells Fargo认为Core & Main可能在不久的将来表现优于大盘或其所在板块。
在其他近期新闻中,Core & Main报告第二季度净销售额增长6%,达到19.6亿美元。然而,由于终端市场销量低于预期,该公司已下调了全年净销售额和调整后EBITDA的预测。
Loop Capital、Truist Securities、RBC Capital和Baird都调整了对Core & Main股票的展望,降低了目标价,同时保持中性到积极的评级。
该公司第二季度的表现受到了恶劣天气条件和需求放缓的影响,导致市政项目延迟和新地块开发减少。尽管面临这些挑战,Core & Main宣布了5亿美元的股份回购计划,并完成了几项收购,季度结束后又宣布了两项收购。
这些最新进展表明,尽管Core & Main面临短期障碍,但仍专注于其增长战略。RBC Capital和Baird的分析师尽管降低了目标价,但预计Core & Main从长远来看可能会出现积极发展。如常,建议投资者在做出投资决策时考虑这些事实。
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