周一，UBS开始对B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC: BMRRY)股票进行覆盖，给予卖出评级，目标价为3.90英镑。
该公司指出，B&M曾经具有颠覆性的直接采购模型，在2010年代与ALDI和LIDL等折扣零售商的扩张一同蓬勃发展，现在正面临挑战。
据UBS称，B&M在快速消费品（FMCG）领域的竞争优势似乎已停止了先前的积极势头，而FMCG对于吸引客流至关重要。
该公司指出，虽然B&M可能在非食品项目中找到增加市场份额的机会，但其在FMCG领域曾经拥有的竞争优势似乎至少暂时已经消失。这一发展导致UBS对该股票采取谨慎态度，促使其以卖出评级开始覆盖。
在评论中，UBS回顾了B&M过去的成功，指出公司一直保持同店销售（LFL）优于大盘的表现，这是一个良性循环的一部分。然而，该公司现在认为B&M的市场地位发生了变化，公司的增长战略面临潜在阻力。
UBS设定的3.90英镑目标价表明，该公司预计B&M的股票价值将下跌。这一估值基于该公司对B&M当前商业模式和FMCG板块不断变化的动态的分析。
B&M European Value Retail SA是一家多元化零售商，以其具有成本效益的采购和多样化的产品而闻名，产品范围从杂货到家居用品。该公司此前受益于其提供具有竞争力价格的能力，这吸引了注重成本的消费者，尤其是在ALDI和LIDL等折扣店快速增长的时期。
在其他近期新闻中，B&M European Value Retail SA因重大分析师行动而受到关注。Barclays调整了B&M股票的目标价，将其从6.25英镑下调至6.15英镑，维持增持评级。
这一决定是基于Barclays预计B&M第一季度同店销售将下降4.0%，这是两年来最大的降幅，原因包括具有挑战性的同比比较和不利的天气条件。然而，Barclays预计从第二季度开始销售将恢复正增长，总销售增长预计约为2%。
相比之下，Morgan Stanley将B&M从中性下调至减持，并将目标价从5.75英镑下调至4.33英镑。这一行动源于B&M的销售表现落后于英国零售平均水平，并显著落后于主要竞争对手Tesco。
该公司还对B&M当前利润率的可持续性表示担忧，导致其将B&M的每股收益预估下调11%。这些最新发展突显了分析师对B&M财务表现和未来前景的不同看法。
InvestingPro洞察
随着B&M European Value Retail SA（B&M）应对不断变化的零售环境，来自InvestingPro的当前指标呈现出喜忧参半的局面。该公司拥有3.28%的显著股息收益率，表明其致力于为股东创造价值。这得到了公司十多年来持续派发股息的历史支持。此外，分析师预计B&M今年将保持盈利，过去十二个月净收入为正。
然而，该公司的估值指标显示出警告信号。相对于其近期盈利增长，B&M的市盈率（P/E）为11.55，处于较高水平，其市净率（P/B）为5.75，这可能表明该股票目前定价过高。此外，该股票交易价格接近52周低点，反映了UBS提出的关于公司竞争定位的担忧。
考虑投资B&M的投资者应权衡这些因素以及更广泛的市场分析。对于那些寻求更详细指导的投资者，InvestingPro提供了全面的额外提示套件，在InvestingPro上还有6个关于B&M的额外提示。
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