周六，Ambit Capital启动了对汽车板块技术解决方案专业公司KPIT Technologies (KPITTECH:IN)的覆盖，给予买入评级，目标价为1,925.00印度卢比。该公司强调了KPIT在数字工程和软件集成方面的强劲表现，这使得其在2020财年至2024财年期间的收入复合年增长率(CAGR)达到18%。此外，KPIT的息税前利润(EBIT)率提高了750基点，达到16.2%。
报告强调了软件定义汽车(SDV)在汽车原始设备制造商(OEM)战略中的重要性日益增加，预计到2030财年SDV支出将翻倍。KPIT在市场中的定位有望使其从这一趋势中受益，特别是随着汽车研发支出变得更加集中。该公司还注意到，一级供应商向OEM转移内部采购所带来的机遇，这可能为KPIT提供额外的推动力。
Ambit Capital预计KPIT在2024财年至2027财年期间的收入增长率为18.7%，这是其工程研究和开发(ER&D)同行中最高的。该公司的预测包括同期利润率提高130基点，考虑了金字塔优化和员工股票所有权计划(ESOP)成本以及研发投资等因素。
Ambit Capital设定的1,925印度卢比目标价基于2024财年至2041财年的长期收入CAGR为13.8%，预计在预测期末EBIT利润率为19.0%。这一目标反映了该公司对KPIT增长轨迹的信心，以及其在不断发展的汽车技术领域中获得成功的能力。
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