周五，高盛维持对Autoliv, Inc. (NYSE:ALV)股票的买入评级，目标价保持在136.00美元不变。该公司承认，由于持续的去库存化和市场波动，Autoliv可能面临进一步的挑战。尽管存在这些担忧，但该公司分析师指出，几个因素可能会支撑公司下半年的利润率，包括成本节约措施、最终定价谈判以及研发费用报销。
预计Autoliv第三季度调整后EBIT为2.42亿美元，利润率为9.7%，略低于市场普遍预期的2.60亿美元和10.0%的利润率。该公司在7月份调整了指引，以反映2024年全球轻型车辆生产(LVP)更为保守的展望，预计同比下降3%，较此前预期的1%下降有所下调。这一预测仍比标准普尔最新展望更为保守，后者估计下降2.1%。
分析师强调了美国去库存化和中国客户结构不利的风险。此外，BMW的停产也被视为Autoliv潜在的波动源。尽管存在这些风险，高盛仍对Autoliv在欧盟供应商领域的定位保持乐观。该公司预计Autoliv 2024财年和2025财年的利润率将分别高于同行平均水平约5.4和6.0个百分点，并预计2024年总股东回报率为11.5%。
展望中期，高盛认为Autoliv将受益于安全产品渗透率的提高和全球更严格的安全法规，这些因素预计将推动每辆车成本(CPV)的增长。该公司还认为，鉴于Autoliv在被动安全产品领域超过40%的强大市场份额和本地化产能，其有望在中国快速增长的国内原始设备制造商(OEM)中建立地位。
在其他近期新闻中，Autoliv Inc.在2024年第二季度业绩公布后面临几项财务调整。该公司报告的6月季度收益低于预期，收入为26.1亿美元，每股收益(EPS)为1.87美元。作为回应，Autoliv将2024全年收入增长预测从此前预期的5%下调至1%。尽管如此，该公司预计下半年将更加强劲，利润率在11-12%之间，并计划将间接员工减少多达2,000人，旨在2024年节省5,000万美元。
德意志银行以买入评级和116.00美元的目标价开始对Autoliv的覆盖，理由是该公司的盈利在中长期内有增长潜力。然而，德意志银行也注意到Autoliv最近下调2024全年展望的一些担忧。高盛维持对Autoliv的买入评级，强调该公司致力于执行成本节约策略，并通过有效的定价谈判来适应通胀压力。
同时，Mizuho Securities、Baird和BofA Securities根据公司第二季度的盈利和收入调整了对Autoliv的目标价。Mizuho Securities将Autoliv的目标价从135美元调整至125美元，维持优于大市评级。Baird将目标价从128美元下调至111美元，保持中性评级。BofA Securities尽管保持买入评级，但将目标价从145美元下调至133美元。这些最新发展反映了持续的市场挑战和公司近期的表现。
InvestingPro洞察
随着高盛维持对Autoliv, Inc. (NYSE:ALV)的积极展望，来自InvestingPro的最新数据与该公司的一些观点相一致。截至2024年第二季度，Autoliv的市值约为77.3亿美元，过去十二个月的市盈率调整为10.91，相对于其近期盈利增长而言处于折价状态。这一点从仅为0.18的PEG比率进一步得到证实，表明基于盈利增长预期可能存在低估。
InvestingPro提示强调，Autoliv有回报股东价值的历史，已连续三年提高股息，并连续28年保持股息支付。该公司的股息收益率为2.84%，最近股息增长3.03%，展示了其对股东回报的承诺。此外，管理层积极的股票回购策略表明对公司未来业绩充满信心。
虽然Autoliv 18.09%的毛利率可能表明仍有改善空间，但该公司在欧盟供应商领域的战略定位以及其利用全球日益严格的安全法规的潜力可能会抵消这一担忧。投资者可以在InvestingPro的综合平台上找到更多InvestingPro提示，包括对Autoliv债务水平和股价波动性的分析。
对于密切关注Autoliv财务健康状况的人来说，该公司过去十二个月的收入增长为8.25%，总收入为105.7亿美元。尽管2024年第二季度季度收入略有下降-1.14%，但公司整体表现仍然强劲。Autoliv的下一个财报日期定于2024年10月18日，这将进一步明确公司的发展轨迹及其应对高盛所强调的当前市场挑战的能力。
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