周四，美银美林证券调整了对太阳能电力优化和光伏监控解决方案提供商SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG)的展望。该公司将SolarEdge的目标股价从此前的$40.00下调至$35.00，同时维持"跑赢大市"评级。
目标价的下调反映了对毛利率复苏步伐放缓的担忧，以及EBITDA倍数的降低，目前较同行（不包括Enphase Energy (ENPH)）折价2倍。
尽管下调了目标价，美银美林承认由于SolarEdge当前的库存水平，2025年可能实现营运资金收益，但也预计可能出现15%的库存减记费用，估计将对每股股价产生约$3的影响。
美银美林重申了对SolarEdge的"跑赢大市"评级，理由是几个可能对公司业绩产生积极影响的因素。这些因素包括在解决渠道去库存问题后预期的收入增长和利润率改善。
该公司的收入目标仍然保守，考虑到第二季度欧洲需求持平的预测和电池毛利率疲软。此外，美银美林预计SolarEdge在2025年第二季度将实现正自由现金流。
SolarEdge的前景还取决于新任CEO制定的战略方向，目前尚未明确公司未来的发展方向。美银美林的立场表明，尽管公司面临近期挑战，但他们相信该股票有潜力从上述因素中受益。
在其他近期新闻中，SolarEdge Technologies出现了一系列活动。公司报告第二季度收入约为$265百万，并将2025年第二季度的收入目标设定为$550百万。
SolarEdge预计在同年实现现金流转正。在这些财务预测中，Jefferies将公司股票评级从"持有"下调至"跑输大市"，理由是欧洲前景低迷和竞争激烈。该公司还将目标价从$27.00下调至$17.00。
SolarEdge在欧洲市场面临挑战，Stifel和Truist Securities都因对出货量不足的担忧而维持"持有"评级。然而，两家公司都预测SolarEdge在美国市场表现会更好，因为它在第三方所有权板块拥有显著的市场份额。
公司的管理结构也发生了重大变化，前CEO Zvi Lando卸任，前CFO Ronen Faier担任临时CEO。此前担任高级财务副总裁的Ariel Porat接任CFO职位。
Morgan Stanley维持"与大市同步"评级，并将SolarEdge的目标价设定为$28.00，指出公司预计2025年第二季度收入和调整后毛利率将保持稳定。同时，Jefferies以"持有"评级和$27.00的目标价开始跟踪，理由是公司未来不明朗且持续出现负自由现金流。
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