周四,Emkay Global将塔塔汽车公司(TTMT:IN)(NYSE: TTM)的股票评级从"增持"上调至"买入",维持目标价INR1,175.00。
该公司的决定是在塔塔汽车股价从峰值下跌16%之后做出的,这一趋势部分归因于整个板块的下滑,受到诸如竞争对手宝马前景下调、中国需求疲软以及印度商用车和乘用车市场放缓等因素的影响,其中包括折扣增加和降价。
尽管市场面临这些挑战,Emkay Global的分析师仍强调了塔塔汽车的几个积极方面。报告指出,塔塔汽车旗下的豪华车品牌捷豹路虎(JLR)相比宝马在中国市场的暴露度较低,中国市场约占JLR销售额的24%,而宝马为32%。分析师还指出,JLR的盈利能力和债务前景仍基本稳定。
在印度国内市场,商用车(CV)前景据报道正在好转,预计由于车队运营商盈利能力健康和持续的定价纪律,利润率将大幅提高。
此外,新产品推出和较低的库存水平预计将有助于塔塔汽车在整体疲软的乘用车(PV)行业中表现优异。
分析师还注意到塔塔汽车的资产负债表有所改善,称该公司的估值现在是原始设备制造商(OEM)板块中要求最低的之一。
然而,由于当前的市场环境,Emkay Global略微下调了塔塔汽车2026财年和2027财年的每股收益(EPS)预估约2.5%,预计收入和税前利润(PBT)的复合年增长率(CAGR)分别为5%和11%。
在其他近期新闻中,塔塔汽车公司继续因其财务表现和战略举措成为头条新闻。UBS维持对塔塔汽车的卖出评级,理由是捷豹路虎(JLR)高端车型需求强劲。
这种需求提高了公司的平均售价和毛利率。然而,UBS也注意到,随着这些车型的订单量开始降至疫情前水平以下,需求可能会有所缓和。
另一方面,Nomura/Instinet将塔塔汽车的评级从中性上调至买入,归因于JLR的战略转变。这种转变,加上平均售价和利润率的提高,预计将推动公司的盈利增长。高盛、Jefferies和摩根大通重申了对塔塔汽车的评级,强调其增长潜力和战略举措。
塔塔汽车还在推进预计将在未来12个月内完成的分拆程序,并计划在2026年开始自主生产锂离子电池。这些都是塔塔汽车最近的发展动向。
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