周四，Roth/MKM调整了对Vista Outdoor (NYSE:VSTO)的立场,将该股评级从买入下调至中性,并设定42.00美元的目标价。此次调整是在该股股价接近40美元后做出的,自第二季度以来,该股价格上涨了约18%,相比之下,同期Russell 2000指数上涨了7%。
该公司此前的买入评级是基于完成CSG交易或MNC收购要约可能带来的潜在收益。后者的出价在2024年9月6日达到每股43美元,这是该公司此前上调评级的一个因素。
然而,随着股价现在接近新的目标价,且另一次现金收购要约的可能性似乎不大,目前没有明显的进一步股价上涨催化剂。
尽管下调评级,Roth/MKM仍认识到Vista Outdoor的Revelyst股份具有长期价值潜力。分析表明,以约13%的正常化调整后EBITDA利润率和15亿美元的更高收入基数计算,Revelyst可能产生约1.95亿美元的独立调整后EBITDA。使用8倍倍数,这可能意味着Revelyst的价值超过每股26美元,相比之下,其当前市场隐含估值约为每股12美元。
此外,如果公司董事会成功为Revelyst业务找到一个强有力的战略或财务竞标者,Vista Outdoor的当前估值可能会上升。即使该公司转向中性立场,这种情况也为该股提供了可能的近期上涨空间。
在其他近期新闻中,Vista Outdoor Inc.已同意与Czechoslovak Group a.s. (CSG)进行一项交易,包括收购The Kinetic Group并投资Revelyst。该交易对The Kinetic Group的估值约为21.5亿美元,为Vista Outdoor股东提供每股28美元现金和一股Revelyst普通股,以换取他们持有的每股Vista Outdoor股票。
同时,与MNC Capital关于可能单独收购Revelyst的讨论正在进行中。尽管有这些谈判,Vista Outdoor董事会已拒绝了MNC以每股43美元现金收购该公司的提议,转而支持CSG交易。
除了这些战略举措,Vista Outdoor报告总销售额下降7.1%至6.442亿美元,每股收益下降6.5%至1.01美元。然而,预计Revelyst在本季度和全年的调整后EBITDA将翻倍。
最后,Vista Outdoor董事会已重新当选,公司2024财年高管薪酬已获批准。公司还批准了两位高管Jason Vanderbrink和Eric Nyman的交易激励奖励。这些是Vista Outdoor Inc.正在进行的战略转变的最新进展。
InvestingPro洞察
在Roth/MKM最近调整Vista Outdoor (NYSE:VSTO)评级的背景下,结合InvestingPro的实时数据和洞察可以为投资者提供对公司财务健康状况和股票表现更全面的理解。Vista Outdoor的市值为23.1亿美元,反映了其在行业中的地位。尽管经历了充满挑战的时期,截至2023年第一季度的过去十二个月收入下降了9.21%,但公司仍保持了31.27%的毛利率,表明其能够保留大部分销售额作为毛利。
InvestingPro提示指出,虽然Vista Outdoor在过去十二个月内未能盈利,但分析师预测今年将恢复盈利。这与该公司对Vista Outdoor的Revelyst股份潜在价值的积极展望相一致。此外,过去五年的强劲回报以及公司流动资产超过短期债务,表明了财务稳定性,这可能吸引长期投资者。对于密切关注Vista Outdoor股票的人来说,值得注意的是,该公司的股价接近52周高点,并在过去六个月内经历了显著的价格上涨。要获得更详细的分析和额外的InvestingPro提示,投资者可以访问Vista Outdoor专门页面https://cn.investing.com/pro/VSTO,那里还有10个额外的提示可供参考。
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