周四，JMP Securities调整了其对NASDAQ:PGNY上市的生育福利管理公司Progyny的立场。该公司将股票评级从"市场表现优于大盘"下调至"市场表现与大盘持平"，理由是几个影响公司增长前景的担忧。
此次修订是因为Progyny面临与使用率相关的挑战，预计将在2024年给其增长带来压力。JMP Securities的分析师指出，尽管使用率的波动通常是短期的，但竞争加剧和潜在的较低留存率可能会进一步阻碍Progyny的增长。
鉴于这些担忧，JMP Securities还修订了对Progyny的财务预测。该公司将2025年的收入预估从13亿美元下调至11.7亿美元，同比下降5%。此外，2025年EBITDA（息税折旧及摊销前利润）的预估也下调了约10%至2.03亿美元。
对Progyny财务前景的重新评估反映了公司年度EBITDA增长的显著放缓，从2022年87%的增长急剧下降到2025年预计的零增长。分析师表示，鉴于增长率的大幅下降，Progyny的较低估值倍数是合理的。
基于这些预测和当前的交易倍数，JMP Securities建议，公司2025年EBITDA的约8倍倍数将导致公允价值与Progyny股票周三收盘后的交易价格一致。这一新的估值反映了该公司对Progyny未来几年财务表现的调整预期。
在其他近期新闻中，Progyny Inc.披露了一项自2025年1月1日起生效的重大客户终止合作，约占其收入的12%至13%。公司保证，这一发展预计不会对截至2024年12月31日的财年财务业绩产生负面影响。
Progyny预计2025年其整体会员数量将增加，并对持续增长、盈利能力和现金流表示信心。公司最近报告了2024年第二季度创纪录的3.041亿美元收入，比上年同期增长9%。
然而，由于辅助生殖技术周期的变化和客户劳动力的小幅减少，公司调整了下半年的收入指引。
分析公司KeyBanc Capital Markets维持对Progyny的"行业权重"评级，并对公司雄心勃勃的中期财务目标表示担忧。
Progyny最近还收购了总部位于柏林的设施福利平台April，并与Meritene Health合作，扩大其全球业务。此外，公司宣布了1亿美元的股份回购计划，并计划在2025年推出新产品。
InvestingPro洞察
在JMP Securities最近下调Progyny评级的背景下，考虑来自InvestingPro的额外洞察对投资者了解公司的财务健康状况和市场地位很有价值。根据InvestingPro的数据，Progyny的管理层一直在积极回购股票，这可能是对公司价值有信心的表现。此外，Progyny持有的现金多于债务，为运营和潜在投资提供了缓冲。
从估值角度来看，Progyny的市值为22.1亿美元，市盈率为37.87，反映了市场的溢价估值。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司收入增长18.33%，表明销售额有稳健增长。此外，Progyny在同期展示了58.29%的强劲EBITDA增长，这是盈利能力的积极信号。
寻求更深入分析的投资者可以在InvestingPro上找到Progyny的额外提示，包括对公司股东收益率、净收入增长预期以及基于自由现金流收益率的估值影响的洞察。值得注意的是，在InvestingPro上还有14个额外的提示可用，提供了对Progyny财务指标和市场表现的全面分析。
这些洞察与更广泛的市场分析相结合，可以帮助投资者对Progyny的投资做出更明智的决策。想要更详细地了解Progyny的财务状况和分析师预测，感兴趣的读者可以访问https://cn.investing.com/pro/PGNY进行进一步探索。
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