周三，德意志银行维持Workday (NASDAQ:WDAY)的"持有"评级，目标价保持在275.00美元不变。在Workday举行财务分析师日活动后，该行对公司股票的看法保持不变。
Workday管理层确认了其中期目标，与此前的预期一致。这些目标包括订阅收入增长约15%，非GAAP营业利润率约30%。此外，公司还设定了新的自由现金流利润率目标，约为30%。
在活动中，Workday管理层表示有信心实现15%的增长目标。这一乐观态度基于新客户的获取和现有客户业务的扩展。Workday的战略涉及利用人工智能、财务管理解决方案、国际扩张和合作伙伴关系方面的机会。公司对其合作伙伴生态系统、亚太日本（APJ）市场潜力和中型企业市场表现出特别的热情。
然而，Workday财务管理解决方案在大型企业市场的预期有所下降。活动更多地关注了中型企业和行业特定解决方案的前景。尽管如此，对公司能否达到收入增长目标的担忧仍然存在，特别是考虑到财务管理解决方案的同比增长率比人力资本管理（HCM）解决方案的增长率下降得更快。
德意志银行的分析表明，虽然未来几年的增长可能会保持在中等水平，与Gartner对SaaS ERP市场的预测一致，但活动后投资者情绪预计不会出现重大变化。
该行认为，鉴于Workday业务模式中的运营效率和杠杆作用，公司的利润率提升不会影响未来的收入增长。275美元的目标价代表29倍的企业价值对2025日历年自由现金流（EV/CY25 FCF）倍数。
InvestingPro洞察
InvestingPro数据突显了Workday (NASDAQ:WDAY)强劲的财务状况和市场表现。公司拥有654.8亿美元的市值，表明其在行业中的重要地位。Workday的市盈率为42.59，反映了投资者对其盈利潜力的信心，截至2025财年第二季度的过去十二个月调整后市盈率为41.86。这一点得到了同期17.07%的可观收入增长的进一步支持，展示了公司扩大财务收入的能力。
Workday的毛利率特别令人印象深刻，达到75.77%，凸显了公司在保持运营盈利能力方面的效率。此外，Workday的EBITDA增长值得注意，截至2025财年第二季度的过去十二个月增长了183.45%。这表明公司运营表现强劲，有持续盈利的潜力。
InvestingPro对Workday的提示强调了公司的流动性和市场估值。Workday持有的现金多于债务，提供了财务稳定性和灵活性。此外，25位分析师上调了对即将到来的期间的盈利预期，表明对公司未来表现的积极看法。InvestingPro提供了更多提示，包括有关估值倍数和盈利能力的洞察，投资者可以全面了解Workday的投资潜力。
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