周三,美银证券对联邦快递公司(NYSE:FDX)的股价目标进行了小幅调整,将其从之前的347美元下调至345美元,同时维持对该股的买入评级。此次调整是在联邦快递预计于9月19日星期四公布2025财年第一季度财务业绩之前做出的。
该公司分析师将季度每股收益(EPS)预估下调9%至4.76美元,理由是需求低于季节性水平。尽管需求背景疲软,但分析师强调联邦快递正在持续努力实现大幅成本节约。预计该公司的DRIVE计划将在2025财年实现22亿美元的结构性成本节约,而其Network 2.0战略将在2025至2027财年之间额外节省20亿美元。
联邦快递最近重组了其报告部门,将Express、Ground和Services部门合并为新的Federal Express部门。这个占公司收入85%的部门预计将显示出同比略有改善的业务量,特别是在10月1日失去美国邮政服务合同之前。Federal Express第一季度的营业利润率预计将同比持平,为7.3%。
对于现在以Federal Express名义运营的合并Express和Ground业务,分析师预测它们将成为公司2025财年调整后息税前利润(EBIT)和利润率改善的主要贡献者,预计营业利润率将从上一财年的7.0%上升至7.7%。
转向FedEx Freight,该公司预计第一季度营业利润率为21.3%,环比增长10个基点,但低于历史上第四季度至第一季度210个基点的改善率。这归因于不理想的季节性需求、工业经济疲软,以及Yellow公司于2023年7月28日最近关闭。
对于2025财年,联邦快递的目标是实现适度的Freight利润率改善,这将由更强劲的收益和业务量驱动,该公司分析师估计营业利润率为19.6%,同比增长30个基点。
考虑到这些因素,美银证券将联邦快递2025财年的每股收益预估设定为20.25美元,这处于公司20.00美元至22.00美元指引范围的下限。
在其他近期新闻中,联邦快递公司成为了几项值得注意的发展的焦点。BMO Capital维持对联邦快递的市场表现评级,预测2025财年收入增长将在个位数低位至中位,每股收益在20至22美元之间。该公司的更新预测考虑了公司最近的报告变化和较为疲软的宏观经济环境。
此外,Baird维持对联邦快递的跑赢大市评级,尽管由于各种挑战对公司第一和第二季度的估计进行了调整。该公司对联邦快递2025财年的指引和其DRIVE节约计划保持乐观。
此外,联邦快递宣布由于预计Storm Francine的影响,路易斯安那州可能出现服务中断,影响该州部分地区的取件和配送服务。该公司还恢复了在乌克兰的国际优先进出口服务,并重新开始了在以色列的国际配送服务。TD Cowen还注意到UPS和联邦快递在后疫情时期正在进行持续调整,对即将到来的高峰季节持谨慎乐观态度。
最后,作为各行业更广泛的成本削减和重组趋势的一部分,联邦快递与UPS一样,正计划大规模裁员。该公司目前还面临着由第三方软件供应商造成的全球IT中断,导致重大网络中断,可能会导致配送延迟。这些是投资者应该关注的最新发展。
InvestingPro 洞察
随着联邦快递公司(NYSE:FDX)即将公布2025财年第一季度财务业绩,InvestingPro数据和提示为投资者提供了额外的背景信息。该公司的市值高达728.4亿美元,反映了其在行业中的重要地位。
尽管最近对盈利预估进行了调整,但联邦快递在过去三个月的表现强劲,价格总回报率为21.1%,并且截至2024年第四季度的过去十二个月内保持了9.52%的股息增长。这表明该公司即使在具有挑战性的经济条件下也能为股东创造价值。
InvestingPro提示强调,联邦快递已连续三年提高股息,并已连续23年保持股息支付,展示了其回报股东价值的承诺。此外,分析师预测公司今年将实现盈利,这与美银证券表达的积极情绪一致。然而,值得注意的是,相对于近期盈利增长,该公司的市盈率为17.02,处于较高水平,这可能会引起注重价值的投资者的谨慎。
对于那些有兴趣深入了解的人,在https://cn.investing.com/pro/FDX上还有更多关于联邦快递的InvestingPro提示,提供了对公司财务健康状况和市场地位的全面分析。这些额外信息对于投资者在财报公布前做出明智决策可能至关重要。
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