周三，Morgan Stanley对ProLogis (NYSE:PLD)股票继续保持信心,维持对这家专注于物流设施的房地产投资信托(REIT)的增持(OW)评级。尽管该子板块今年迄今表现不佳,下跌2%,而更广泛的REIT板块上涨14%,该公司仍保持这一立场。这种表现不佳归因于2024年需求低迷,导致可用率上升和同比租金增长停滞。
Morgan Stanley的分析指出,投资者的担忧集中在南加州数据和潜在的市场转折上。南加州约占ProLogis净营业收入(NOI)的20%,预计该地区的可用率将在2025年达到峰值,净吸收量可能转为正值。ProLogis最近的运营更新显示,该地区仍然是公司投资组合中租金增长潜力最高的地区。
该金融机构预计,ProLogis在2025年的同店净营业收入(NOI)将增长7.3%,运营资金(FFO)同比增长7.5%。这些预测基于南加州将继续成为该公司的盘坚的预期。
相比之下,对EastGroup Properties (EGP)这个板块的另一个参与者的分析则更为谨慎,主要是出于估值考虑。虽然阳光地带在建库存的百分比略高于全国平均水平,但由于该地区较小仓库供应较少,预计EastGroup将相对不受竞争影响。Morgan Stanley预测EastGroup Properties的同店NOI将增长5.9%,FFO增长6.8%,维持对该股票的中性(EW)评级。
Morgan Stanley的展望表明,对物流房地产市场持有细致入微的看法,认识到可能影响ProLogis和EastGroup Properties等公司表现的区域差异和供应动态。
在其他近期新闻中,物流地产公司ProLogis的财务前景基于最近的发展出现了几项变化。该公司发行了11亿美元的新债券,包括2035年和2054年到期的票据,所得款项将用于一般公司用途,包括偿还全球信贷额度下的借款。
分析师已调整了对该公司的预测。Evercore ISI将ProLogis的目标价下调至122美元,反映出对租金增长和净营业收入预测的更为保守的展望。然而,该公司维持了对该股票的中性评级。
RBC Capital将ProLogis股票评级从跑赢大市下调至板块表现,理由是中期上涨空间有限。但该公司略微将目标价上调至127美元。同时,花旗银行将ProLogis的目标价上调至150美元,维持买入评级,理由是公司基本面改善。
Argus也将ProLogis的目标价从120美元上调至135美元,同时维持买入评级,表明对公司增长潜力的信心。ProLogis还宣布对其普通股每股派发0.96美元的股息,对8.54% Q系列累积可赎回优先股每股派发1.0675美元的股息。
InvestingPro洞察
ProLogis (NYSE:PLD)仍然是工业REIT行业的主要参与者,来自InvestingPro的最新数据突出了一些关键财务指标。该公司市值为1213.3亿美元,市盈率为42.17,表明市场给予了高额溢价估值。尽管人们担心本年度销售可能下滑,但ProLogis已连续10年增加股息,连续14年保持派息,这可能吸引注重收入的投资者。
虽然公司的债务水平适中,但分析师已下调了对即将到来的期间的盈利预期。尽管如此,ProLogis在过去三个月内仍显示出17.97%的回报率,目前交易价格接近52周高点的93.71%。
这些InvestingPro提示,以及平台上提供的其他洞察,可以帮助投资者应对物流房地产市场的复杂性,做出明智的决策。总共有16条InvestingPro提示可用于ProLogis,提供了对公司财务健康状况和市场地位的全面分析。
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