周一,市场对美联储大幅降息的预期升高,猜测倾向于降息50个基点。
在缺乏美联储沟通以反驳媒体报道可能即将大幅降息的情况下,这一预期发生了转变。Evercore ISI重申其立场,认为无论是基准情景还是作为风险管理策略,50个基点的降息都是适当的行动。
对更激进降息的预期受到了主流出版物最近文章和包括前副主席Kohn在内的前美联储官员评论的影响。
这些因素助长了美联储可能选择降息50个基点而非此前预期的25个基点的普遍看法。利率市场开始将更大幅度降息的概率定价在50%以上,表明交易员预期发生了转变。
根据Evercore ISI的说法,如果美联储在周一或周二之前不提供澄清,交易员可能会将此解读为美联储对市场不断演变的预期感到满意。这可能导致利率市场巩固其支持降息50个基点的立场。该公司指出,如果在会议前夕市场坚定地预期降息50个基点,美联储若只降息25个基点将难以避免对市场造成重大影响。
更大幅度的降息被视为对市场更友好,可能鼓励风险承担。然而,Evercore ISI也承认这种情况并非板上钉钉,仍存在不确定性。该公司强调,其分析独立于媒体报道,基于其对经济形势和美联储可能采取行动的自身评估。
Evercore ISI总结认为,如果美联储没有明确表示将小幅降息,50个基点降息的可能性就会增加。这种情况给美联储带来压力,因为市场在即将召开的会议之前已经适应了这种可能性。
在其他近期新闻中,几家金融机构分享了他们对美联储下一步行动的预测。Goldman Sachs预计今年剩余时间将进行一系列25个基点的降息,这是基于当前劳动力市场状况和通胀趋势。
同样,Bank of America和Wells Fargo预计在即将到来的时期内降息25个基点。另一方面,Citi预测了一种更激进的方法,预见美联储主席Jerome Powell可能暗示更大幅度的降息。
这些预测出现在经济信号喜忧参半之际,每家公司的分析师都仔细考虑了劳动力市场数据、通胀指标和其他经济指标。例如,Wells Fargo的预测是在分析了最新的劳动力和通胀数据之后做出的,这些数据显示8月份招聘加速,但也包括对先前数据的下调修正。同时,Citi的预测受到2024年点阵图中位数可能暗示今年降息100个基点的影响,这将包括至少一次50个基点的降息。
这些最新进展反映了金融市场对美联储利率决定的预期。《华尔街日报》首席经济评论员也就此发表了看法,建议在当前经济条件下大幅降息50个基点以刺激支出。然而,该评论员警告了这种政策决定可能带来的副作用,包括股票可能被高估的风险。
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