周五，BTIG重申了对NASDAQ:UPWK的买入评级和14.00美元的目标价，这是在一位激进投资者提供重要意见后做出的决定。该投资者现持有公司约3.5%的股份，成为第四大股东。这位激进投资者指出了股票表现的问题，注意到自2020年1月Hayden Brown担任CEO以来，该股票落后于同行Fiverr 19%，自2018年10月公司IPO以来下跌了57%。
这位激进投资者对Upwork商业模式的几个战略和运营方面提出了批评。他们指出公司在试图管理过多项目时面临挑战，导致投资不足和执行不力。
Upwork的Enterprise和Marketplace产品之间缺乏明确区分也被视为一个问题，此外激进投资者认为公司财务纪律薄弱，特别是在1亿美元品牌营销投资方面。
致Upwork董事会的信中提出了几项旨在改善公司业绩的变革。建议包括通过实施更好的自由职业者审核流程和简化工作流程复杂性来增强核心市场。
此外，激进投资者建议合并Enterprise和Marketplace部门的销售工作，精简管理层以减少股票薄酬，并招募具有人力资源行业经验的高级管理人员。
激进投资者还呼吁重组Upwork的董事会，取消交错任期制并引入新成员，因为当前董事会有许多长期任职的成员。这些建议旨在重新聚焦公司的战略方向，改善整体财务纪律和执行力。
在股东积极主义的背景下，BTIG重申了买入评级和目标价，因为Upwork的管理层和董事会正在考虑投资者对公司未来方向和治理的建议。
在其他近期新闻中，Upwork Inc.经历了一系列财务发展。公司报告2024年第二季度收入同比增长15%至1.931亿美元，创下历史最高季度GAAP净利润2220万美元。尽管取得这一成就，但在这些低于预期的收益公布后，Roth/MKM将Upwork的股票目标价从19美元下调至13美元。
公司收入增长主要由固定费用定价、广告和货币化产品驱动，其中广告和货币化产品收入同比增长75%。然而，由于客户活动疲软和宏观经济挑战，Upwork下调了全年收入指引。公司预计第三季度收入在1.79亿美元至1.84亿美元之间，全年收入预计在7.35亿美元至7.45亿美元之间。
尽管进行了这些调整，Roth/MKM仍继续给予该股买入评级，反映了对Upwork有潜力应对当前经济逆风的信心。该公司的立场得到了Upwork对AI相关项目、Enterprise服务和广告持续兴趣的支持。
InvestingPro洞察
在Upwork应对激进投资者的批评和建议之际，值得注意的是，根据InvestingPro提示，该公司拥有强劲的财务状况，现金多于债务。这可能为解决建议的运营改进提供了所需的灵活性。此外，截至2023年第一季度的过去十二个月，公司的毛利率仍然令人印象深刻，达到76.18%，表明公司在扣除销货成本后能够保留大部分收入。
尽管股票近期波动，且三位分析师下调了即将到来的期间的盈利预期，但另一个InvestingPro提示表明，Upwork的净收入预计今年将增长。这与13.3亿美元的市值和17.91的远期市盈率相结合，可能为考虑BTIG买入评级和14.00美元目标价的投资者提供一些保证。
对于那些希望深入了解Upwork财务健康状况和未来前景的人来说，还有其他InvestingPro提示可用，这些提示可能会对公司的业绩和估值提供进一步的见解。值得注意的是，该公司不派发股息，这可能是注重收入的投资者需要考虑的一个因素。
总的来说，InvestingPro数据和提示提供了Upwork财务状况和市场情绪的快照，这对投资者在权衡激进投资者参与的潜在影响和公司对提议战略变革的回应时可能很有价值。
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