周五，CFRA调整了对Restoration Hardware (NYSE: RH)的财务展望，将该股票的目标价从293.00美元上调至309.00美元，同时维持Hold评级。新目标价上调16.00美元，基于26.5倍预期的2026财年每股收益(EPS)11.67美元。这一EPS预估较之前的预测有所下调，2026财年下调1.95美元，2025财年下调0.17美元至6.31美元。
修订后的目标价考虑了降息预期、市场扩张和公司产品更新。Restoration Hardware第二财季(FQ2)调整后每股收益为1.69美元，同比下降57%，比CFRA的预估低0.11美元。季度收入报告为8.3亿美元，同比增长3.5%，略高于共识不到1%。
该公司在整个季度经历了需求的积极转折，增长7%，7月份更强劲，增长10%。8月份延续了这一趋势，需求增长12%，公司还报告了产品利润率的积极转变。尽管有这些增长，FQ2毛利率下降230个基点至45.2%，相比之下第一季度下降了350个基点。
Restoration Hardware在销售、一般和管理费用(SG&A)方面的投资同比增长22%，占收入的33.6%，将息税前利润(EBIT)率推至11.7%，虽在公司指引范围内，但低于CFRA的预期。公司已将收入增长展望从9%下调至6%，EBIT利润率从13.5%下调至11.5%。
CFRA的报告还强调，库存同比大幅增加24%，这可能会在未来几个季度给利润率带来压力，特别是由于消费者预算紧张，整个行业的促销活动预计会增加。考虑到这些因素，CFRA维持对Restoration Hardware股票的Hold评级。
在其他近期新闻中，Restoration Hardware经历了重大发展。公司在2024财年第二季度财报电话会议上报告需求和收入增长强劲，收入同比增长3.6%至8.3亿美元，需求增长7%。尽管有这些积极发展，Restoration Hardware由于新产品供应的反应慢于预期，下调了2024全年销售和调整后EBIT指引，分别下调约3%和17%。
KeyBanc Capital Markets维持对Restoration Hardware股票的Sector Weight评级，认可公司在产品组合更新方面的进展，预计到2025年将显示效益。然而，对家具行业近期需求的担忧可能影响公司业绩。
TD Cowen将Restoration Hardware的目标价从之前的325.00美元上调至350.00美元，维持Buy评级，并对公司未来前景表示乐观。此外，Baird将Restoration Hardware的股票目标价从275美元上调至290美元，保持中性立场。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新数据为Restoration Hardware的财务状况提供了更细致的视角。公司市值为59.1亿美元，目前以较高的市盈率169.36倍交易。这表明投资者对公司未来盈利潜力有信心，尽管估值较高。InvestingPro的分析师还强调，预计公司今年将实现盈利，这与最近季度观察到的需求积极转折相一致。
然而，公司运营存在显著的债务负担，且不派发股息，这对注重收入的投资者来说可能是重要考虑因素。此外，截至2025财年第二季度的过去十二个月收入增长显示略有下降，为-4.25%。但值得一提的是，毛利率保持强劲，为44.39%，表明Restoration Hardware保持了控制成本和从销售中获得收益的稳健能力。
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