周五，UBS分析师就USD/JPY货币对提供了他们的见解，指出本周早些时候该货币对曾大幅下跌至140.7的日内低点。这一价值下降归因于美国收益率下降和该货币对突破141.7的关键技术支撑水平的综合影响，导致止损卖出。
UBS对USD/JPY的预测为：2023年12月24日为147，2024年3月25日为143，2024年6月25日为140，2024年9月25日为138。分析师指出，目前的交易水平略低于基于10年期实际收益率差异所预期的水平，这表明货币对应该更接近143而不是141。
该公司认为，USD/JPY目前似乎处于超卖状态，并预计短期内将回升至143-147区间。他们认为，近期美国债券收益率的下降（2年期和10年期收益率分别为3.57%和3.62%）与其2024年12月的目标3.75%和3.85%相比似乎过度。
此外，市场对美联储降息的预期被认为过于激进，利率期货定价显示到2024年12月将降息116个基点，这超过了UBS预期的100个基点。
分析还强调，杠杆外汇市场头寸已转向日元净多头，他们认为这种立场根据历史趋势是不可持续的。过去十年中，只有在全球风险规避期间或美联储维持极低政策利率时，才能维持日元净多头头寸。
尽管USD/JPY短期内有反弹前景，但UBS仍认为该货币对处于中期下降趋势，并建议投资者在反弹时卖出。该公司还概述了潜在的近期风险，包括2024年9月17日可能令人失望的美国零售销售报告，或2024年9月27日选举新的日本首相，后者可能主张加快日本央行收紧政策。
InvestingPro洞察
结合UBS对USD/JPY货币对的分析，来自InvestingPro的最新数据为该货币的表现提供了额外的背景。美元指数（DXY）是衡量美元相对于一篮子外币价值的指标，在各个时间段都呈现下降趋势。具体而言，DXY在1周内的价格总回报率为-0.26%，1个月回报率为-1.61%，3个月回报率为-4.07%。过去六个月的回报率为-1.83%，而截至2024年第257天，年初至今的回报率为-0.46%。DXY的前一收盘价为101.37美元。
这些指标尤其相关，因为它们反映了可能影响USD/JPY等货币对的美元整体走势。美元指数的走弱可能支持UBS对USD/JPY短期内可能反弹的预测。此外，InvestingPro提示建议投资者关注可能影响市场情绪和货币估值的关键经济指标和地缘政治事件。正如UBS指出的潜在风险，如美国零售销售报告和日本政治变化，这些因素确实可能影响USD/JPY的走向。对于那些寻求进一步洞察的人，InvestingPro提供了关于货币交易策略和市场分析的额外提示。
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