周四,Citi将TAG Immobilien AG (TEG:GR)的股票目标价从此前的14.00欧元上调至22.00欧元,同时维持对该股的买入评级。此次调整是基于该公司更新后的预估以及41%的预期有效税率(ETR)。据Citi表示,德国住宅类股票此前因利率上升而下跌,现在正从利率随后下降中受益。
该公司的分析显示,德国住宅租金的增长率正在加快,超过了之前的周期水平。这预计将推动每股收益(EPS)和净资产价值(NAV)的复苏,从而影响全年财务业绩。此外,TAG Immobilien在建设出租房和建设待售房领域的参与预计将越来越多地影响未来的预估。
Citi的估值反映出TAG Immobilien当前的交易价格与新目标价相比存在显著折扣,表明可能有36%的上涨空间。预计该股票还将提供4.6%的股息收益率,这一股息预计将在2024财年恢复发放。
该公司的积极展望得到了股票估值的支持。将历史增长周期估值应用于未来预估时,发现该股存在显著折扣,这表明德国住宅市场可能正在进入新的增长阶段。
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