周四，Stifel调整了对Derwent London Plc. (DLN:LN) (OTC: DWVYF)股票的立场，将评级从"买入"下调至"持有"，同时维持25.00英镑的目标价。
此次调整是在该公司股价自去年10月低点以来大幅上涨约30%之后做出的。该公司分析显示，目前总会计回报的年复合增长率(CAGR)约为7%，相对于有形资产净值(NTA)20%的折价现被认为是公允价值。
Stifel做出降级决定反映了其认为Derwent London的股价已接近分析师的预期。尽管降级，但该公司对Derwent London的盈利和NTA预测基本保持不变。
鉴于Baker Street 25号84%的办公室已预租，且公司所有债务都已固定或对冲，盈利预测被认为相当可靠。
该金融机构还指出，Derwent的资产负债表稳健，贷款价值比(LTV)为29%。Stifel预计年度资产处置约为2亿英镑。即使在2026财年末之前不再进行任何处置，并考虑到预计租金价值(ERV)上涨带来的资本增长，LTV预计将约为32%。
分析假设收益率将保持不变，ERV将按照2024财年预测范围的中点（3%-6%）增长，此后每年增长4%。这一前景表明Derwent London的财务状况稳定，支撑了尽管股票评级下调但维持当前目标价的决定。
InvestingPro洞察
随着Derwent London Plc. (OTC: DWVYF)在当前金融环境中航行，来自InvestingPro的关键指标为Stifel最近的评级调整提供了额外背景。该公司拥有35.7亿美元的市值，彰显了其在市场上的重要地位。尽管近期面临挑战，Derwent London在截至2024年第二季度的过去十二个月内保持了73.15%的强劲毛利率，凸显了其有效管理成本和维持运营盈利能力的能力。
此外，公司连续33年增加股息的令人印象深刻的记录证明了其对股东回报的承诺，体现了其财务纪律和长期战略规划。这一点得到了今年净收入预期增长的进一步支持，为投资者提供了积极的前景。然而，值得注意的是，分析师预计本年度销售额将下降，这可能是潜在投资者需要考虑的一点。
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