周二，Guggenheim维持对Rubrik Inc (NYSE:RBRK)的买入评级，目标价保持在48.00美元。该公司强调了Rubrik的出色表现，指出Rubrik已成为其企业软件覆盖范围内增长最快的公司。这一增长得到了实现正自由现金流(FCF)的重大进展的支持，预计明年将实现这一目标。
Rubrik的云年度经常性收入(ARR)激增80%至6.78亿美元，超过市场预期约7%。这使得订阅ARR达到8.87亿美元，同比增长40%，超出市场预期3.5%。
基于这些结果，Rubrik提高了全年指引，幅度大于第二季度的超预期表现，这表明下半年订阅新ARR可能会谨慎但可能实现6%的同比下降，相比之下上半年增长了17%。
公司管理层将强劲表现主要归因于安全模块的采用。超过一半的新客户采用了Rubrik的RSC Enterprise Edition，其中包括全面的安全功能，同时对DSPM产品（如Laminar）的附加也很强劲。增长还源于现有客户工作负载的扩展以及SaaS和云数据保护解决方案的交叉销售。
Rubrik第二季度总收入增长35%，公司报告的自由现金流亏损为3200万美元，均超出市场预期。全年这些指标的指引也被上调至超过季度业绩。第三季度收入指引也被设定得更高。值得注意的是，Rubrik实现了非GAAP营业利润率同比提高1700个基点，这主要得益于销售和营销效率的提高，包括销售更多产品带来的杠杆效应、国际和联邦市场投资回报率提高、客户获取成本降低以及高利润率的续约。
Guggenheim认为，与新ARR相比，Rubrik的销售和营销费用是合理的，并鼓励继续投资以利用巨大的市场机会。该公司认为，Rubrik的业务模型中没有任何因素会阻碍其达到规模化后典型软件公司的自由现金流利润率，可能超过35%。
然而，该公司指出，即将于9月11日到期的IPO后锁定期可能会暂时给股票带来压力，届时约8700万股（总计1.8亿股中）将可供出售。
在其他最近的新闻中，Rubrik Inc在强劲的盈利和收入结果之后成为多家分析师评估的对象。公司收入超过FactSet预期4.5%，订阅年度经常性收入(ARR)超过预期3.4%。Rubrik的行业领先云订阅ARR同比增长80%至6.78亿美元，而订阅ARR同比增长40.3%至9.19亿美元。
公司的净留存率(NRR)超过120%，表明客户继续扩大对Rubrik的支出。针对这些结果，包括Cantor Fitzgerald、Barclays和KeyBanc在内的多家投资公司维持了对Rubrik的积极评级。Piper Sandler开始对Rubrik进行覆盖，给予超配评级并设定42美元的目标价，理由是公司有效的市场策略。
Rubrik还宣布为Salesforce提供数据保护支持，这标志着公司现在支持的第三个主要软件即服务(SaaS)应用程序。这一扩展并未被投资者预料到，被视为Rubrik的积极举措。同时，Mizuho Securities调整了对Rubrik的展望，将目标价下调至43.00美元，但维持了其优于大市的评级。
InvestingPro洞察
随着Rubrik Inc (NYSE:RBRK)在其增长轨道上前进，来自InvestingPro的最新洞察揭示了一些关键财务指标和分析师情绪。Rubrik的市值为57.7亿美元，其财务健康状况得到了现金多于债务这一事实的支撑，这是一个可能让投资者放心的财务稳定性指标。此外，公司的收入增长仍然强劲，截至2025财年第一季度的过去十二个月增长了15.98%，同期季度收入增长更是达到了38.0%。
尽管有这些积极迹象，Rubrik的盈利道路似乎面临挑战，这反映在其截至2025财年第一季度过去十二个月的负P/E比率为-5.79。这与分析师的观点一致，他们预计公司今年将不会盈利，并指出Rubrik在过去十二个月内未能盈利。此外，公司正以高收入估值倍数交易，这可能表明市场对未来增长有很高的期望。
投资者还应考虑到Rubrik不派发股息，这可能会影响寻求收入的投资决策。对于那些希望深入了解Rubrik财务状况和未来前景的人来说，还有额外的InvestingPro提示可以提供更全面的分析。在更广泛的市场和Rubrik战略举措的背景下理解这些指标对于做出明智的投资决策至关重要。
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