周五,Prosperity Bancshares Inc. (NYSE:PB)的市场情绪发生了变化,Truist Securities调整了对该银行股票的立场,将评级从买入下调至持有,并将目标价从81美元下调至79美元。这一举动反映了分析师的观点,即该股票可能接近其全部价值,理由是其市盈率(P/E)较同行高出17%的溢价,超过了15%的五年中位数。
Truist Securities的分析强调了影响这一修订前景的几个因素。尽管承认Prosperity Bancshares具有吸引人的市场地位、稳固的核心保证金基础和历史信贷质量,但分析师对该银行的资产负债表表示担忧,认为它可能不如普遍认为的那样对负债敏感。这一点由预期落后于同行的保证金beta值所凸显,累计beta值为27%,而覆盖范围内的中位数为43%。
另一个考虑因素是该银行的有机贷款增长,预计将保持在低至中个位数,低于同行水平。净利息收入(NII)增长有限,部分原因是将每年19亿美元的证券现金流重新部署到现金储备或偿还借款,而不是投入到收益率更高的贷款中。
虽然一笔增值的并购交易可能带来潜在的上行空间,但分析师也指出,重大交易可能带来执行风险。这将偏离Prosperity Bancshares历来成功的并购记录。
Truist Securities得出结论,Prosperity Bancshares股票的风险回报状况在此时似乎更加平衡。该公司承认,某些因素,如行业信贷损失增加、有机贷款增长上升或宣布实质性有利的并购交易,可能会改变当前的评估。
在其他近期新闻中,BOK Financial Corporation报告第二季度净收入为1.637亿美元,每股摊薄收益为2.54美元。这一强劲表现归因于公司多元化的贷款组合、严格的信贷质量和强劲的费用收入,特别是来自商业贷款板块的收入。
在这些结果之后,几家分析师公司调整了对BOK Financial的展望。Citi将公司股票的目标价上调至110美元,维持中性评级,而RBC Capital Markets将目标价上调至114美元,保持板块表现评级。Truist Securities也将目标价调整至112美元,保持对该股票的持有评级。
此外,BOK Financial一直对潜在的并购持开放态度,等待合适的机会。该公司还成功推出了其财富管理平台,受到客户的积极欢迎。
另外,在强劲的经济数据公布后,美国国债收益率大幅上升,减少了对潜在经济硬着陆的担忧。这也降低了市场对美联储在未来一个月大幅降息的预期。
BOK Financial的首席投资策略师就数据对美联储即将做出的决定的影响发表评论,称迫在眉睫的衰退风险已经减轻。这些是围绕BOK Financial Corporation的最新发展。
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