劲爆优惠40%
最新!💥 速看ProPicks,获取遥遥领先标普500 1,183% 的金股策略领取六折优惠

黄金空头肆意孽杀,“肥尾效应”下RSI该这样用

发布时间 2018-7-19 01:21
更新时间 2018-7-18 17:21
© Reuters.  黄金空头肆意孽杀,“肥尾效应”下RSI该这样用

© Reuters. 黄金空头肆意孽杀,“肥尾效应”下RSI该这样用

昨日黄金盘中20美元的暴跌已经触及下行通道下沿,之前四次触及到该位置都有所反弹。但是在本交易日下午已击穿这一位置区间,尚难判断日内会否收出长下影线。不过期货市场在下跌趋势中的“肥尾效应”,使得RSI指标的用法悄然改变。

RSI指标是用于衡量市场买进或卖出力量的最常用指标之一,市场普遍认为,当RSI跌至30时应该买入,而升高到70时则应该卖出。

尽管期货市场不同于中国股票市场,不设涨跌停限制,亦可多空双向。价格本身没有极限但在某一时间段存在相对的强弱,该指标就是衡量所谓的非理性上涨、下跌带来的超买、超卖带来的投机机会。

一般来说价格波动都遵循一定的规律,即所谓的正态分布。落在1个标准差、2个标准差、3个标准差范围的概率分别是68.27%、95.44%、99.73%,总的概率无限趋近于0但不等于0。但是在金融市场经常会发生“费尾效应”即发生极端的行情概率陡增,比如像黄金目前的状况,跌穿下行通道,或者说在RSI指标钝化30附近结成死叉再觅做空良机。

贵金属投资分析师Przemyslaw Radomski最近撰文分析称,有时在RSI接近30时做空黄金,也不失为一个好主意。

有些人可能会说这很危险甚至是愚蠢的。但是,事实真的是这样吗?如果想要在市场上赚钱,就需要超越常规的经验法则,深入理解这些指标究竟在何种状况下运用。这就好比叉子是吃东西时必不可少的工具,但拿来喝汤显然不合适。

Radomski认为,在黄金陷入盘整时RSI是探测其顶部或底部的绝佳工具,在黄金稳步上涨时RSI也很有用,这些在过去都是被无数次验证的结论。但是,在中期的下行趋势中就不是这样了,尤其是黄金价格波动剧烈的时候。

下图展示了黄金的中期走势,我们重点关注此前的大幅下行阶段,例如2016年底,当年11月和12月初的金价下跌最明显。在2016年11月11日,RSI低于30,金价接近1224美元。即使当时金价已经大幅下跌,但后市表明这仍是做空的好时机,因为一个月后黄金又下跌了近100美元至1130。

目前的情况和当时相似,从趋势上看1046至1366的上升趋势线遭跌破,上方50日均线下穿200日均线为最强烈的看空信号(灰色和绿色线死叉),RSI指标在30附近重新结成死叉向下,这或预示着黄金的下行空间恐至少跌穿1200整数关口。

最典型的例子还有2012-2013年的那一轮金价下跌。下图中的阴影线代表RSI跌破30,灰色阴影区代表RSI接近30。从图中可见,2012年11月黄金陷入盘整时,RSI指标触底达到30,金价随之稍有反弹。到了2012年12月中旬,RSI再次接近并跌穿30,但金价回弹力度并不大并且之后还进一步跌到底部,此后几个月继续下跌。

到了2013年2月中旬,RSI低于30,随后金价继续下跌,直到几乎触底才反弹到该指标触及30时的水平。这也说明RSI触及30之后做空金价是明智的选择。

而在2013年4月中旬,RSI跌破30,此后黄金创下了单日最大跌幅,下跌了大约140美元,说明此前RSI代表的绝对是一个做空良机,而非市场普遍认为的抄底时机。同年5月和6月也出现了类似的情况,即RSI触底后,金价稍有回弹后就大幅下挫,6月那次再次创下日跌幅约100美元的惊人行情。

Radomski总结称,在中期下行趋势中,几乎每次RSI接近甚至低于30时,带来的都是做空好时机而非做多,因为金价之后都出现了更深跌幅,之前的做多反而需要谨慎,在大级别下跌趋势行情中仅有弱反弹,做空的收益风险比显然更高。

总而言之,如果确认目前黄金走势是下跌中继信号,在RSI低位30死叉的时候是绝好的做空良机,变相利用该指标可能获得巨大太机会,而常规操作反而会使你亏钱。这就是笔者早上《黄金交易提醒》提示的,跌至下行通道不代表一定有反弹。

这就和上证指数的走势一个道理,之前3月底曾出现了二次跳空下跌,按照常规思路在前低获得支撑可能会去做一个回补缺口的动作,但事实却没有,金融市场的非常规事件发生的概率比我们想象的都大。

最新评论

风险批露: 交易股票、外汇、商品、期货、债券、基金等金融工具或加密货币属高风险行为,这些风险包括损失您的部分或全部投资金额,所以交易并非适合所有投资者。加密货币价格极易波动,可能受金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前,您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本,并谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好,必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media提醒您,本网站所含数据未必实时、准确。本网站的数据和价格未必由市场或交易所提供,而可能由做市商提供,所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格行情存在差异。即该价格仅为指示性价格,反映行情走势,不宜为交易目的使用。对于您因交易行为或依赖本网站所含信息所导致的任何损失,Fusion Media及本网站所含数据的提供商不承担责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可,禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及交易所保留其所有知识产权。
本网站的广告客户可能会根据您与广告或广告主的互动情况,向Fusion Media支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异,以英文版本为准。
© 2007-2024 - Fusion Media Limited | 粤ICP备17131071号 | 保留所有权利。