"系好安全带"——BTIG策略师警告市场即将动荡
周二，CFRA分析师将理想汽车(NASDAQ: LI)股票评级从"强烈卖出"上调至"持有"。分析师还将目标价从15美元上调至30美元，反映了理想汽车第一季度的韧性表现。根据InvestingPro数据，理想汽车股票过去一年表现出色，回报率达55%，目前交易价格接近其52周高点33.12美元。
此次评级上调基于理想汽车净利润同比增长9.4%，达到6.47亿元人民币。公司还恢复了运营盈利，达2.72亿元人民币，相比去年同期的亏损有所改善。这一进步归功于成本控制，运营支出同比下降14%，以及尽管面临季节性挑战，毛利率仍保持在20.5%的稳定水平。InvestingPro分析显示，该公司保持强劲的财务健康状况，流动比率为1.87，资产负债表上的现金多于债务，表明运营效率强劲。
分析师将2025年每股收益(EPS)预估从9.66元人民币上调至10.07元人民币。这一修订考虑了理想汽车在短期内的强劲执行力和盈利能力。然而，他们将2026年EPS预估从14.68元人民币下调至13.01元人民币，理由是预计纯电动汽车(BEV)投资激进以及高端市场持续的价格压力带来的挑战。
理想汽车的战略举措，包括推出理想i8和VLA Driver ADAS，预计将影响未来收益。公司面临研发成本增加，第一季度研发支出为25亿元人民币，零售网络扩展至超过500家门店。"持有"评级反映了公司运营韧性与资本需求增加和竞争加剧带来的挑战之间的平衡。
在其他近期新闻中，理想汽车报告了引起投资者和分析师关注的重要进展。该公司2025年第一季度业绩显示，毛利润和GAAP净利润分别超过高盛预期6%和21%，这得益于车辆销售增加。这一表现促使高盛将理想汽车股票目标价上调至35.30美元，维持"买入"评级。同时，Bernstein分析师重申"跑赢大盘"评级，目标价33.00美元，反映了对公司更新产品线和第二季度指引的乐观态度。
理想汽车第一季度收入同比增长1.1%，达到259亿元人民币，非GAAP净利润为10亿元人民币。Barclays维持"中性"评级，目标价31.00美元，注意到尽管提供折价，公司的车辆利润率仍保持韧性。Jefferies将目标价调整为132.10港元，同时保持"买入"评级，强调即将推出的i8和i6等车型的重要性。
公司正在为i8和i6车型的推出做准备，预计这些车型将提升其在竞争激烈的电动汽车板块的市场地位。理想汽车管理层已确认这些车型的发布时间表，i8将于7月推出，i6将于9月推出。随着理想汽车继续创新并扩大产品线，投资者正密切关注这些举措对公司2025年下半年表现的潜在影响。
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