Jefferies将Arch Capital股票评级下调至持有

周二，市值347亿美元、市盈率为9.27倍、市净率为1.66倍的保险巨头Arch Capital Group Ltd. (NASDAQ:ACGL)股票评级发生变化，Jefferies分析师Andrew Andersen将该公司评级从买入下调至持有。同时，价格目标从此前的106美元修正为100美元。此次调整反映了估值倍数的下降，从1.7倍账面价值降至1.6倍。根据InvestingPro数据显示，九位分析师最近下调了对该公司即将到来财期的盈利预期。

Andersen的评论解释了降级背后的原因，指出财产巨灾(P-CAT)保险领域预计将面临挑战。尽管P-CAT市场定价具有吸引力，但预期年中市场软化可能会抑制增长并潜在压缩回报。分析师还指出，P-CAT和特种险种领域竞争加剧可能影响增长预期。虽然InvestingPro分析显示该公司保持"优秀"的财务健康评分3.16，但当前指标表明该股票交易价格低于其公允价值。

然而，主要的意外伤害险业务预计将为Arch Capital的收入提供一定支撑，这是一个积极因素。Andersen预计，面对不断变化的市场动态，该公司将在2025年下半年至2026年采取更为谨慎的增长策略，在业务选择上更加精细。

Arch Capital的新目标价格意味着6%的适度上涨空间，表明Jefferies认为该公司股价在短期内大幅升值的潜力有限。该公司对Arch Capital的修正立场与其对公司应对不断变化的保险市场环境的战略反应预期一致。

在其他近期新闻中，Arch Capital Group Ltd.报告的2025年第一季度盈利超出预期，促使分析师更新了展望。Keefe, Bruyette & Woods将Arch Capital股票的目标价格提高至113.00美元，理由是公司业绩强劲和战略管理得当。该公司分析师Meyer Shields将2025年预估每股收益(EPS)调整为7.65美元，反映了公司强劲的季度业绩。然而，由于预计核心损失和费用率上升，2026年EPS预估略微降至9.40美元。同时，JMP Securities维持对Arch Capital的"市场表现优于大盘"评级，目标价格为125.00美元，称赞该公司是当前市场条件下财产和意外伤害保险领域的"同类最佳"实体，表现出强劲的运营业绩。该公司分析师强调了Arch Capital在财产和意外伤害保险领域的优势。Arch Capital对损失准备金估计的保守方法和战略业务决策也受到了赞扬。Keefe分析师重申了其"优于大盘"评级和113.00美元的目标价格，指出显著的准备金释放可能在未来几年使公司受益。

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