高盛评AI芯片产业链：英伟达(NVDA.US)等四企获买入 “杠铃式”策略布局半导体
周四，伯恩斯坦法兴集团(Bernstein SocGen Group)分析师将德州仪器(Texas Instruments)股票(NASDAQ: TXN)评级从"表现不佳"上调至"市场表现"。分析师还将该股票的目标价从此前的140.00美元上调至180.00美元。根据InvestingPro数据，该股票目前的市盈率为36倍，分析师目标价范围从125美元到248美元不等。
此次上调评级之际，德州仪器股票近年来表现不佳，自2023年9月以来明显下跌。与SOX指数相比，该股下跌了27%，相对于标普500下跌了21%。尽管如此，该股票的绝对跌幅低于预期。
分析师强调，他们在2023年的降级是基于对德州仪器投资流程可能导致毛利率风险的担忧。这些担忧已经成为现实，2024年共识毛利率估计压缩了约700基点至58%。由于折旧增加和产能利用不足，2025年的当前估计甚至更低。InvestingPro分析显示，该公司保持强劲的财务健康状况，流动比率为5.26倍，且负债水平适中。想要更深入的见解？InvestingPro订阅用户可以获取关于德州仪器的14个额外关键提示和全面的财务分析。
然而，分析师指出，这些问题似乎已经得到解决，随着资本支出减少，每股自由现金流预计将很快增加。这种预期的调整促使决定上调股票评级并提高目标价。该公司过去十二个月的自由现金流为14.6亿美元，投资资本回报率为16%。
在其他近期新闻中，德州仪器报告第一季度收入为40.7亿美元，超过Stifel的39亿美元估计。该公司提供的第二季度收入预测中值为43.5亿美元，显示环比增长并超过Stifel的预测。德州仪器还发行了12亿美元的票据，其中5.5亿美元将于2030年到期，6.5亿美元将于2035年到期，作为其企业融资活动的一部分。瑞银(UBS)和Benchmark都调整了德州仪器的目标价，瑞银将其降至215美元，Benchmark降至200美元，同时维持"买入"评级。Stifel和TD Cowen维持"持有"评级，目标价为160美元，引用强劲表现但也指出与关税和市场条件相关的不确定性。两家公司的分析师都承认该公司近期表现强劲且指引乐观，尽管对未来可见性存在担忧。德州仪器的积极业绩和展望被视为半导体行业更广泛周期性复苏的指标。该公司在工业市场的地位和客户持续的库存调整预计将在挑战中提供一定的稳定性。
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