UBS上调Autoliv股票目标价至123美元，维持买入评级

周三，UBS分析师Juan Perez-Carrascosa将安全气囊制造商Autoliv, Inc. (NYSE:ALV)的股票目标价从此前的103美元上调至123美元，同时重申对该汽车安全系统供应商的买入评级。目前该股交易价格为104.03美元，市盈率为11.9倍，InvestingPro分析表明该股被低估。此次调整是在Autoliv第一季度业绩强劲且公司确认全年指引后做出的。

Perez-Carrascosa指出，修订后的预估考虑到关税的潜在影响可能低于最初预期。UBS分析师强调了Autoliv在面对潜在挑战时保持定价能力和适应性的能力。该股表现出强劲势头，年初至今回报率为12.5%，过去六个月增长7.8%。每股收益(EPS)预测上调了2-15%，新目标价现定为123美元，比共识预期低约5%。InvestingPro订阅用户可以通过10条专属ProTips获取关于Autoliv的更多见解。

Autoliv计划于6月4日在斯德哥尔摩举办资本市场日(CMD)。该活动将包括可通过网络直播访问的演示以及产品展览。分析师预计管理层将在CMD期间强调收入增长战略及其与提高盈利能力的相关性。此外，预计公司将重申其中期(MT)息税前利润(EBIT)率12%的目标。

尽管市场将Autoliv视为供应商领域中相对的"避风港"，但分析师指出，该公司的盈利能力尚未达到其2023年CMD目标。这些目标包括12%的中期和13%的长期EBIT利润率目标。该公司保持强劲的财务状况，InvestingPro给予其整体"良好"的健康评分，并已连续29年保持股息支付。考虑到市场支持有限，管理层可能会专注于增强投资者对Autoliv迈向盈利增长之路的信心。在Autoliv的Pro研究报告中可以发现全面分析和更多见解，该报告仅向InvestingPro订阅用户提供。

在其他近期新闻中，Autoliv Inc.报告的第一季度盈利和收入超出了分析师预期，这得益于强劲的销售和有效的成本削减策略。该公司公布的调整后每股收益为2.15美元，超过分析师共识的1.67美元，收入达到25.8亿美元，高于预期的25亿美元。Autoliv的调整后营业利润率从去年同期的7.6%提高到9.9%，这归因于有机销售增长和成功的成本削减措施，包括总人数减少6%。对于2025全年，公司重申了约2%的有机销售增长指引和约10-10.5%的调整后营业利润率，预计营业现金流约为12亿美元。

在分析师更新方面，TD Cowen的Itay Michaeli将Autoliv的股票目标价从之前的116美元调整为106美元，同时维持买入评级。此次修订是在公司第一季度业绩公布后进行的，反映了在关税和宏观经济风险中对该股的谨慎但积极的展望。Michaeli修订后的估计包括2025年收入预测为101亿美元和EBIT估计为9.86亿美元，表明较之前预测略有下降。尽管有这些调整，TD Cowen仍对Autoliv的风险/回报平衡持乐观态度，考虑到当前经济形势对汽车生产水平的影响。预计Autoliv创纪录数量的新产品发布将在2025年提升其在中国的销售表现，此前该公司在第一季度在中国市场表现不佳。

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