Jefferies维持Zillow股票买入评级，目标价100美元

Investing.com — 周五，Jefferies重申了对Zillow Group Inc. (NASDAQ:Z)的信心，维持买入评级和100.00美元的目标价。这一认可是在该公司促成Zillow在欧洲的会议之后做出的，这些会议让分析师对公司在房地产市场低迷的情况下仍具有增长潜力做出了几项观察。目前Zillow股价为65.03美元，市值为157亿美元，InvestingPro分析表明，根据其公允价值计算，该股票目前被高估。

分析师从会议中总结出六个关键要点，支撑了他们的积极展望。首先，他们注意到即使房地产市场继续表现不佳，Zillow也有各种机制来推动增长，这从其过去十二个月15%的收入增长中可见一斑。其次，Zillow的Showcase扩展可能会随着需求从代理商转向卖家而显著增加市场渗透率。

Jefferies强调的第三点是Zillow的租赁部门，他们认为该部门有明确的轨迹来保持其高增长率。此外，他们看到Zillow有长期机会成为行业内的首选贷款合作伙伴。

分析师做出的第五个观察是代理商生产力的提高，这归因于Zillow实施的AI功能。最后，Jefferies指出，Zillow对GAAP利润的重视程度提高可能为公司进入标普500指数铺平道路。

Zillow Group Inc.是一家数字房地产公司，运营着一个在线平台，提供广泛的服务，包括买卖、租赁、融资和改造房产。该公司一直积极利用技术来增强其产品并简化用户的房地产交易流程，保持76.4%的强劲毛利率，同时在过去一年为投资者带来63%的回报。

在其他最近的新闻中，Zillow Group报告了2025年第一季度的收益，展示了强于预期的表现，每股收益(EPS)为0.41美元，超过了预测的0.37美元。季度收入达到5.98亿美元，超过了预期的5.8769亿美元，同比增长13%。尽管这些财务结果积极，Keefe, Bruyette & Woods分析师Ryan Tomasello将Zillow的目标价从76美元调整为74美元，维持市场表现评级。这一修订是在公司发布收益报告后进行的，反映了由于第二季度EBITDA指引不太乐观而重新校准预期，预计在中点将比共识低10%。

Zillow的租赁部门显示出显著增长，收入达到历史新高，同比增长33%。预计该公司与Redfin的合作将进一步提升其租赁前景，预计到2025年同比增长40%。然而，待售收入前景似乎不太乐观，预计2025年仅增长6-9%，低于分析师预期的10-11%。尽管承认房地产市场不确定性增加，Zillow继续维持其合并全年收入和EBITDA展望。

公司战略性地专注于增强产品供应和扩大市场覆盖范围，这些都促成了积极的表现。分析师指出，Zillow有效执行战略计划和市场扩张努力在收益超预期中表现明显。展望未来，Zillow预计2025年全年收入增长将在低至中两位数，同时EBITDA利润率继续扩大并实现正GAAP净利润。

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