Jefferies下调纽发姆股票评级，目标价降至1.96澳元

Investing.com — 周四，Jefferies分析师将纽发姆有限公司(Nufarm Ltd.)(NUF:AU)(OTC: NFRMY)的股票评级从"持有"下调至"表现不佳"。该公司还将纽发姆股票的目标价从此前的4.40澳元大幅下调至1.96澳元。此次调整是因为纽发姆的表现未达预期，主要受到种子部门业绩不佳和公司费用增加的影响。想要抢先了解分析师动向？InvestingPro订阅用户可实时获取分析师评级、目标价和全面的财务指标，以做出明智的投资决策。

Jefferies的分析师指出，Omega-3油菜籽业务的恶化尤为令人失望。他们注意到，油价下跌暴露了Aquaterra作为边缘供应商的地位。这种状况预计将持续，直到公司在中国获得解除监管，Jefferies预测这可能要到2028财年才会实现。

此外，对纽发姆种子部门的审查揭示了为增长计划提供资金方面的挑战。分析师强调，由于资金回报率(ROFE)持续低于加权平均资本成本(WACC)，加上在作物保护(CP)和种子领域的次优地位，该公司的投资吸引力有限。

Jefferies团队还指出了该公司在整个经济周期中现金流不佳的问题。他们认为，这一因素加上其他提出的担忧，几乎没有理由在目前时机投资纽发姆的股票。此次评级下调和目标价降低反映了这些担忧以及分析师对公司财务健康状况和市场地位的展望。

在其他近期消息中，加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)已修订了纽发姆有限公司股票的目标价，将其从5.00澳元下调至3.50澳元。这一调整是在纽发姆报告2025财年上半年息税折旧摊销前利润(EBITDA)下降5%，总计2.06亿美元之后做出的。报告的盈利比RBC和市场一致预期分别低11%和14%。影响盈利的一个重要因素是鱼油价格下降，这影响了Omega-3业务。若不考虑这一影响，纽发姆的EBITDA将更接近预期，仅有+2%至-2%的轻微差异。RBC分析师担忧，Omega-3市场当前的低迷价格可能会持续，潜在影响2025财年下半年的盈利。这种情况可能导致纽发姆重新评估其2025财年的种植策略。因此，RBC已将纽发姆的盈利和估值预期下调22%至40%。尽管面临这些挑战，RBC维持"行业表现"评级，并附加"投机风险"限定符，指出在当前水平上存在潜在的估值上行空间。

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