RBC资本将爱玛仕股票目标价定为2,600欧元并给予"跑赢大盘"评级

Investing.com — 周一，RBC资本市场开始对爱玛仕(RMS:FP)(OTC: HESAY)进行覆盖，给予这家奢侈品公司"跑赢大盘"评级，并设定2,600欧元的目标价。该公司的分析表明，目前市值为298.42亿美元的爱玛仕凭借其卓越的品牌实力和商业模式在奢侈品板块脱颖而出，其70.26%的毛利率印证了这一点。

RBC资本的覆盖报告强调了爱玛仕作为顶级奢侈品牌的地位，指出其在过去二十年中实现了令人印象深刻的年度股东总回报率(TSR)中位数17%。这一表现归功于公司独特的品牌吸引力，其特点是稀缺性驱动的商业模式和与竞争对手相比较高程度的垂直整合。根据InvestingPro的数据，该公司已连续32年保持股息支付，展示了在股东回报方面的显著一致性。

该公司还赞扬爱玛仕的一贯管理和所有权结构，以及其强劲的财务表现。根据RBC资本的说法，尽管爱玛仕的估值较高，预测2026财年市盈率(P/E)为48倍，但其强大的基本面在奢侈品市场面临挑战的情况下提供了具有吸引力的防御性投资组合。InvestingPro分析显示，该公司的整体财务健康评分为"优秀"，尽管当前估值表明相对于其公允价值，该股票可能被高估。

展望未来，RBC资本预测爱玛仕到2029财年的收入和息税前利润(EBIT)的年复合增长率(CAGR)约为10%。这一预测明显高于同期该板块预期的5%至6%的平均水平。

总之，RBC资本对爱玛仕给予有利评级和雄心勃勃的目标价，反映了该公司对这一奢侈品牌能够继续在行业内表现优异的信心。

在其他近期新闻中，Bernstein SocGen集团已对爱玛仕的财务前景进行了调整。最初，该公司将爱玛仕的目标价提高至2,850.00欧元，同时保持"跑赢大盘"评级。这一调整基于修订后的预测，包括对公司皮革制品类别有机增长的积极展望。然而，Bernstein后来将目标价下调至2,600.00欧元，仍保持"跑赢大盘"评级，理由是增长预测和利润率预期下降。分析师Luca Solca指出，尽管增长预测减少，但爱玛仕预计将继续经历有机增长，这得益于价格上涨以及其皮革制品部门的供应/销量增长。爱玛仕的每股收益(EPS)预测现在低于2025和2026财年的共识估计。爱玛仕的估值基于目标相对市盈率(P/E)倍数为MSCI欧洲指数的3.70倍。"跑赢大盘"评级反映了Bernstein对爱玛仕的持续看好，尽管奢侈品市场可能面临挑战。

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