Investing.com — 周五，RBC Capital Markets维持了对Dropbox（NASDAQ:DBX）的积极立场，将目标价从32.00美元上调至35.00美元，同时保持对该股的"优于大市"评级。目前Dropbox股价为29.47美元，InvestingPro分析表明该股被低估，毛利率高达82.15%。此次调整是在Dropbox发布最新季度财报后做出的，RBC Capital将其描述为喜忧参半。该公司过去12个月的收入增长温和，为0.79%，其年度经常性收入(ARR)增长放缓了130个基点。尽管如此，Dropbox股票在公告当天的盘后交易中小幅上涨0.5%。
尽管ARR增长放缓，RBC Capital强调了Dropbox强劲的漏斗顶端活动和不断改善的客户留存努力。该机构还注意到公司更新了全年运营利润率指引，上调了50个基点。然而，固定汇率收入预测保持不变，预计下降约2%。InvestingPro数据显示，该公司保持强劲的财务健康状况，总体评分为"优秀"，有多个积极指标支持。通过InvestingPro的详细研究报告，可获取7个额外的独家专业提示和全面分析。
RBC Capital的分析表明，Dropbox未来的增长轨迹取决于其新计划Dash的成功。虽然该机构对Dash的影响采取谨慎的"观望"态度，但仍认为Dropbox的风险/回报平衡是有利的。分析师认为，只要增长不持续转为负值，Dropbox的估值仍然具有吸引力。
报告最后提醒了与Dropbox股票相关的潜在风险和回报。RBC Capital强调，虽然当前估值具有吸引力，但持续的负增长趋势可能会改变这一看法。目前，Dropbox在客户留存和Dash开发方面的努力是未来几个季度需要关注的关键因素。
在其他近期新闻中，Dropbox报告了2025财年第一季度业绩，每股收益(EPS)为0.70美元，超过分析师预期的0.63美元。然而，公司报告的收入为6.247亿美元，略低于预期的6.3083亿美元。尽管盈利超预期，Dropbox的收入同比下降1%。按固定汇率计算，该公司维持其总年度经常性收入(ARR)为25.52亿美元，显示其订阅模式的稳定性。在Dropbox表现稳健后，花旗分析师将Dropbox的目标价调整为32.00美元，维持"中性"评级。分析师指出，Dropbox超过了收入预期，并将EBIT从上一季度的1000万美元增加到2240万美元。Dropbox已将2025全年非GAAP运营利润率指引上调至38-38.5%，并预计无杠杆自由现金流将达到或超过9.5亿美元。尽管有这些积极发展，Dropbox预计到2025年底付费用户将减少约30万。
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