Investing.com — 周五，UBS分析师Akshay Gattani将Voltas Ltd. (VOLT:IN)的目标价从此前的1,940印度卢比下调至1,725印度卢比，同时维持对该股的买入评级。此次调整反映了在近期市场发展背景下采取的更为保守的估值方法。
Gattani的报告强调了Voltas的出色表现，指出其利润率环比大幅提升，而统一制冷产品(UCP)部门在强劲的51%基数上实现了17%的营收增长。该公司还实现了同比30个基点的市场份额提升。
此次目标价调整考虑到自3月20日以来Voltas股价下跌了20%，这归因于受非季节性降雨影响的二级销售疲软。Gattani表示，虽然2026财年第一季度房间空调(RAC)的一级需求可能疲软，但Voltas在产品成本和分销网络方面的优势预计将支持其长期市场份额增长。
报告还提到VoltBek合资企业正在获得发展势头，尽管其转型仍是需要监控的关键因素。鉴于制冷产品二级销售的近期挑战，UBS将Voltas 2026财年和2027财年的盈利预期各下调了4%。
新的目标价1,725印度卢比基于部分总和(SoTP)估值，其中UCP部门现在以12个月远期市盈率(PE)的45倍进行估值，低于此前的50倍，以应对市场竞争强度的增加。尽管目标价下调，但该公司对Voltas的前景仍保持积极态度，这反映在维持的买入评级上。
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