Kepler下调联合圣保罗银行评级至持有，维持4.90欧元目标价

Investing.com — 周三，Kepler Cheuvreux修改了对意大利联合圣保罗银行(ISP:IM)(OTC: ISNPY)的立场，将该股评级从买入下调至持有，同时维持4.90欧元的目标价。此次调整是在该股过去六个月内上涨了34%，股价接近52周高点的背景下做出的。根据InvestingPro分析，该股在当前水平略显高估，尽管其市盈率保持在健康的9.85倍。据Kepler Cheuvreux表示，联合圣保罗的第一季度财务表现超出预期，但该银行并未改变其2025年预测，该预测预计净利润将"远超"90亿欧元。凭借961.5亿美元的巨大市值和过去十二个月9.58%的收入增长，联合圣保罗仍然是银行板块的重要参与者。InvestingPro订阅用户可以获取有关该公司业绩的详细财务健康评分和10多项额外专家见解。

Kepler Cheuvreux对联合圣保罗的每股收益(EPS)预估保持不变，表明该银行的收入预测没有显著变化。该研究公司预计银行的收入来源将发生变化，但不预期第一季度在企业和投资银行(CIB)以及国际银行部门记录的净冲回将在未来继续。该银行目前为股东提供4.74%的可观股息收益率，使其成为注重收入的投资者的有吸引力选择。

此次降级反映了Kepler Cheuvreux对联合圣保罗当前估值和收入来源可持续性的分析。尽管该银行年初表现强劲，但Kepler Cheuvreux似乎对积极结果的可复制性持谨慎态度，特别是净冲回，这可能不会成为银行业绩的经常性因素。

截至报道时，联合圣保罗尚未对降级做出公开回应。投资者和市场观察人士可能会在修订评级和目标价后密切关注该银行的股票表现。Kepler Cheuvreux设定的4.90欧元目标价保持不变，表明该公司认为虽然该股在当前价格下上涨空间有限，但也不预期会有明显下跌。

在其他近期新闻中，联合圣保罗成为几项重要发展的焦点。法国巴黎银行Exane将联合圣保罗的股票评级从中性上调至跑赢大市，并将目标价从4.55欧元上调至5.60欧元。此次上调基于该银行强劲的基本面和意大利银行业整合带来的机遇。法国巴黎银行Exane预计，联合圣保罗的股票在未来几个月将表现优于市场平均水平。同时，Kepler Cheuvreux开始对联合圣保罗进行评级，给予持有评级，并设定4.90欧元的目标价。尽管认可该银行由于高质量收益而获得的溢价估值，但Kepler Cheuvreux认为股价上涨潜力有限。该公司预测联合圣保罗2025年净利润为92亿欧元，尽管预计净利息收入将下降6%。这一下降预计将被强劲的费用收入和更高的交易收入所抵消。

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