Investing.com — 周五，UBS分析师Chris Kuntarich将Etsy(NASDAQ:ETSY)的目标价从之前的54.00美元下调至46.00美元，同时维持对该公司的中性评级。该股目前交易价格接近其52周低点40.05美元，根据InvestingPro分析，该股价值被低估，该服务为订阅用户提供全面的估值指标和12项额外的专家见解。Kuntarich指出，2025财年的商品销售总额(GMS)和EBITDA预估分别下调了2.5%和4%，预计同比下降7%至7.11亿美元，而市场预期为下降3.6%至7.64亿美元。尽管有这些预测，Etsy仍保持着72.4%的高毛利率，并在过去十二个月内产生了4.376亿美元的EBITDA。
UBS修订后的预估表明，Etsy的同比GMS增长将不会在2025财年加速。该公司预计，在Etsy第一季度财报电话会议上，公司将对先前的增长预测设定更为保守的预期。对于第二季度指引，UBS预计Etsy将预测GMS同比增长"与第一季度相比保持稳定或略有下降"，而市场模型预测由于比较基数较低和复活节相关因素的提振约0.7个百分点，将出现2个百分点的加速。此外，UBS预计Etsy将指引调整后的EBITDA利润率在高端达到26%，而市场预测略高，为26.5%。
2025年第一季度的数据显示，Etsy应用程序的月活跃用户(MAUs)加速了2个百分点，该应用在美国和国际市场的下载量同比增长，这是两年来的首次。尽管应用程序方面有这些积极进展迹象，但由于负面的预估修正和宏观经济风险，UBS表示谨慎。该公司的立场仍然谨慎，因为Etsy股票目前的市盈率(P/E)为22倍，基于2025-2026财年预估，预计3年每股收益(EPS)的复合年增长率(CAGR)为个位数低位。要深入了解Etsy的增长前景和财务健康状况(目前被InvestingPro评为"良好")，投资者可以访问仅向订阅用户提供的全面Pro研究报告。
在其他近期新闻中，Etsy报告了几项重要发展。摩根大通维持对Etsy的中性评级，将目标价调整为42美元，理由是宏观经济挑战和商品销售总额(GMS)潜在下降。该公司预计2025年合并GMS同比下降8%。同时，Truist Securities也将Etsy的目标价修订为55美元，尽管受到中国进口新关税的影响，但仍维持买入评级。Truist认为，取消中国进口的微量豁免最终可能有利于Etsy。
此外，Etsy已任命Rafe Colburn为新任首席技术官，自2025年5月5日起生效。Colburn在离开十年后重返Etsy，预计将利用AI和其他技术来增强购物体验。在他之前的任期内，他在广告和营销技术等领域为公司的增长做出了重大贡献。该公司继续专注于差异化的购物体验，作为其增长战略的一部分。
尽管面临关税和潜在需求逆风的挑战，摩根大通和Truist Securities的分析师认识到Etsy有机会减轻这些影响。预计该公司在技术和产品开发方面的战略投资将影响其长期增长轨迹。投资者将密切关注Etsy在这些近期变化背景下的表现和战略方向。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。