周三，UBS分析师对Usiminas（USIM5:BZ）（OTC: USNZY）启动覆盖，给予中性评级，目标价为R$7.00。这家平板钢铁制造商在过去十五年中经历了重大挑战，包括控制权变更、股东纷争、运营事故和主要资产停产。这些问题导致其股票交易估值处于低位，具体表现为2025年预期市净率仅为0.3倍。根据InvestingPro数据显示，该公司目前估值偏低，市值为12.4亿美元，毛利率疲软，仅为6.42%。
UBS开始覆盖之际，该公司在新管理层Ternium（拉丁美洲领先钢铁运营商之一）的领导下展现出复苏迹象。分析师们看到了Usiminas"隧道尽头的曙光"，但同时也警告复苏之路可能不会一帆风顺，且需要时间。根据InvestingPro分析，该公司保持着3.64的强劲流动比率，且债务水平适中，这为复苏阶段提供了一定的稳定性。
据UBS分析师称，目前可以更清晰地看到Usiminas如何将其利润率从目前约6%恢复到正常水平约15%。然而，他们指出完全复苏并非立竿见影，且股票的部分复苏似乎已反映在当前估值中。
该股票目前的2025年预期企业价值倍数为3.2倍，自由现金流收益率约为5%，分析师认为这合理反映了公司的财务前景。R$7.00的目标价反映了UBS基于这些预测对该股票公允价值的评估。
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