周四，花旗分析师Paul Lejeuz将Abercrombie & Fitch（NYSE:ANF）的目标股价从此前的160美元下调至135美元，同时维持买入评级。此次调整是在该公司第四季度每股收益（EPS）达到3.57美元，超过市场预期的背景下做出的，尽管销售表现强劲，但由于促销力度加大和运费成本上升，毛利率（GM）低于预期。
Lejeuz指出，由于第四季度末库存水平较高以及促销和运费成本上升，预计将使第一季度EBIT利润率降低400基点。展望2025财年，Abercrombie & Fitch预计第一季度后降价压力将减轻，假设平均单位零售价（AUR）保持稳定。
管理层表示，相比去年历史性低位的降价水平，Abercrombie & Fitch较高的清仓库存将导致春季过渡期间出现更为正常化的降价。这表明降价将集中在第一季度，但市场可能对此前景持怀疑态度。
季度至今，Abercrombie & Fitch的可比销售（comps）略有下降，面临全年最严峻的同比压力，且天气因素对业绩造成影响。然而，春季销售旺季尚未到来，这可能会推动可比销售增长并减轻降价压力。
Lejeuz还指出，Abercrombie & Fitch旗下的Hollister品牌表现非常强劲，这可能会限制销售和EPS的下行空间。目前该股票以2025财年预估市盈率（P/E）7.5倍交易，花旗认为在当前价位具有良好的风险收益比。
在其他近期新闻中，Abercrombie & Fitch公布2025财年第一季度业绩，每股收益（EPS）为3.57美元，略高于预期的3.56美元。公司收入达到15.8亿美元，超过预期的15.6亿美元。尽管业绩表现积极，但股价在盘前出现下跌，可能是受到更广泛市场担忧的影响。分析师对Abercrombie & Fitch的展望各异，摩根大通分析师Matt Boss将目标价从189美元下调至168美元，同时维持增持评级，理由是全球客户获取强劲且Hollister品牌前景看好。同时，Jefferies分析师Corey Tarlowe将目标价从220美元调整至170美元，维持买入评级，并指出库存问题和降价等暂时性挑战。Tarlowe还表示相信公司有潜力在2025年实现15%的EBIT利润率。公司报告全年净销售增长16%，这得益于成功的产品发布和战略合作，并预计2025年净销售增长3-5%。
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