周二，德意志银行调整了对Beiersdorf AG (BEI:GR) (OTC: BDRFY)股票的展望，将目标价从EUR 105.00下调至EUR 102.00，同时维持卖出评级。此次调整反映了分析师对公司在市场放缓背景下所面临的当前挑战和机遇的看法。根据InvestingPro数据显示，拜尔斯道夫目前交易价格为$28.20，市值为$31.4 billion，年初至今回报率为10.78%。
以护肤产品闻名的拜尔斯道夫正在经历一个充满较高不确定性的时期。尽管市场环境充满挑战，但公司正在积极创新和重新推出产品，德意志银行认为这可能使其表现优于市场。护肤市场正以约4%的速度增长，专业皮肤护理市场增速约为5%。拜尔斯道夫通过创新和升级产品的战略可能使其实现4-6%增长指引的上限。InvestingPro分析显示，公司过去十二个月的毛利率达到58.48%，收入增长为4.27%。InvestingPro订阅用户可以获取关于拜尔斯道夫财务状况的6个额外关键见解。
公司表示有信心将利润率提高50基点。然而，德意志银行认为，在经历了艰难的比较期和第一季度中国市场的重置后，市场目前预期的6%消费市场增长率是最佳情况。该行认为，由于定价收益减少可能导致毛利率改善幅度较小，以及与竞争和市场份额增长相关的成本上升，实现这样的增长可能具有挑战性。
德意志银行的修正后目标价考虑了这些因素，暗示当前股票估值已经反映了可能难以实现的乐观情景。该行分析表明，虽然拜尔斯道夫有可能达到其增长预测的上限，但实现这一业绩的道路充满障碍，可能会阻碍预期的利润率和市场份额改善。InvestingPro数据显示，该股票的市盈率为33.31倍，相对于近期盈利增长而言估值较高。根据InvestingPro的公允价值分析，该股票在当前水平上估值合理。
在其他近期新闻中，Beiersdorf AG获得了Bernstein SocGen Group的评级上调，从"市场表现"上调至"跑赢大市"。此次上调包括将目标价从此前的EUR 135.00上调至EUR 147.00。Bernstein分析师对公司在CEO Vincent Warnery领导下的未来表示信心，强调了战略变革和持续的市场份额增长。该公司对2025年持乐观态度，特别是预计在2024年下半年推出的Epicellin将整合到拜尔斯道夫的各个品牌中。此外，Thiamidol在中国获得批准预计将推动该市场的创新。拜尔斯道夫的奢侈护肤品牌La Prairie也显示出市场份额增长的复苏迹象，为积极展望做出贡献。Bernstein对拜尔斯道夫2025年的财务预估比市场共识高出约3%，反映了对公司业绩的强烈期待。
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