周一，瑞穗证券调整了对磷酸盐和钾肥生产商Mosaic（NYSE:MOS）的展望，将目标价从29.00美元下调至28.00美元，同时维持对该股票的中性评级。目前该股交易价格为23.92美元，接近其52周低点23.05美元，InvestingPro分析显示该股可能被低估。此次调整是在Mosaic发布第四季度财报后做出的，受飓风影响导致业绩下滑。
Mosaic 2024年第四季度调整后每股收益(EPS)为0.45美元，同比下降37%，低于MSUSA预期的0.61美元和彭博社预期的0.57美元。尽管目前面临挑战，InvestingPro数据显示，三位分析师上调了未来期间的盈利预期，预计2025年EPS为2.21美元。公司调整后的EBITDA同比下降8%至5.94亿美元，略高于MSUSA预期的5.85亿美元和市场共识的5.39亿美元。
公司业绩明显受到夏季佛罗里达飓风导致的磷酸盐生产中断的影响。尽管如此，美国农业部（USDA）1月份WASDE报告显示玉米供需趋紧，推动玉米价格上涨，农业领域前景有所改善。
短期内，良好的作物前景和减产预期将推动钾肥价格上涨。然而，瑞穗证券持谨慎态度，认为缺乏盈利增长和化肥价格难以持续走高可能影响投资者对Mosaic的信心。Mosaic管理层表示，25%的钾肥关税不会显著影响需求或可负担性。支持这一信心的是，InvestingPro数据显示管理层一直在积极回购股票，同时保持3.68%的股息收益率。但瑞穗分析师持怀疑态度，认为在2025年12月玉米价格预计低于每蒲式耳4.75美元的情况下，农民可能难以承受化肥成本上涨，农民可能会感受到磷肥和钾肥价格上涨的压力。
在其他近期新闻中，Mosaic公司公布的2024年第四季度财务业绩未达分析师预期。公司公布每股收益为0.45美元，低于预期的0.61美元，营收为28.2亿美元，低于预期的29.2亿美元。这次业绩不及预期主要归因于3.9亿美元的外汇损失影响了净收入。尽管面临这些挑战，Mosaic对2025年保持积极展望，这得益于强劲的农业基本面和产能扩张。
在相关进展方面，摩根大通将Mosaic的股票评级从中性上调至增持，并将目标价从26美元上调至29美元。该公司认为主要化肥价格预期上涨和销量可能增加是持乐观态度的原因。摩根大通分析师预计，Mosaic在2025年可能实现24亿美元的EBITDA，超过市场共识预期。此外，他们预计2025年和2026年的自由现金流收益率分别为8%和10%。
Mosaic管理层对公司未来表现充满信心，强调运营改善和财务实力。公司计划用经营现金流覆盖股息和资本支出，并致力于进一步降低资本支出。尽管目前面临挑战，公司高管仍专注于战略进展和优化生产，以推动未来几年的增长。
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