周四，高盛分析师Chris Shibutani将United Therapeutics Corp.（NASDAQ: UTHR）的目标股价从此前的302美元下调至293美元，同时维持中性评级。此次调整是在United Therapeutics股价因第四季度业绩而下跌11%之后做出的。根据InvestingPro数据显示，该股票的RSI指标显示超卖区域，同时以具有吸引力的13.1倍市盈率交易。公司业绩总体符合预期，但市场此前预期更高。
Shibutani指出，公司主要增长产品Tyvaso的表现未达预期，环比下降约4%。尽管面临这些挑战，InvestingPro分析显示，公司仍保持着89.2%的高毛利率，且资产负债表上现金多于债务，显示出基本面实力。业绩表现不佳的原因包括合同努力面临的挑战，以及LQDA™的Yutrepia预计将于2025年5月进入市场带来的潜在压力。
尽管Winrevair的HYPERION研究提前终止，管理层表示长期影响有限。然而，肺动脉高压（PAH）领域的近期使用动态预计仍将是关注重点。United Therapeutics没有提供财务指引，这与其一贯做法一致。虽然2024年股份回购已产生影响，但公司未宣布新的加速股份回购计划。
公司首个UKidney移植预计在2025年年中进行，预计将引起媒体关注，相关数据可能有助于界定商业机会范围。TETON-2（2025年下半年海外）和TETON-1（2026年上半年美国）特发性肺纤维化试验的结果被视为关键，Shibutani对此持谨慎态度，成功概率设定为50%。积极结果对于增强Tyvaso和United Therapeutics整体持续增长的信心至关重要。
目标价调整至293美元主要受Tyvaso预测小幅下调和研发支出增加的影响。Shibutani的评论反映了在竞争压力和重要临床试验里程碑背景下，对United Therapeutics增长产品的谨慎展望。根据InvestingPro公允价值分析，该股票在当前水平显示被低估，订阅用户可获取12个额外ProTips和全面的Pro研究报告，深入了解公司基本面和增长前景。
在其他近期新闻中，United Therapeutics Corporation公布的2024年第四季度收益未达预期。公司每股收益（EPS）为6.19美元，低于预期的6.68美元，收入为7.359亿美元，低于预期的7.3992亿美元。尽管如此，United Therapeutics连续第三年实现创纪录年度收入增长，较2023年增长24%。主要产品如Tyvaso和Orenitram收入增长强劲，分别增长19%和28%。公司继续推进其产品管线，包括特发性肺纤维化吸入性曲前列尼尔TETON1研究取得重要进展。此外，United Therapeutics对其增长前景保持乐观，预计到本十年中期将继续保持两位数的收入增长。公司还在推进包括Ralinepag在内的关键临床试验。尽管最近业绩未达预期，United Therapeutics仍专注于其战略计划和产品管线推进。
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