周三，CFRA分析师Adrian Ng将沃达丰股票(VOD:LN)(NASDAQ: VOD)的目标价从此前的0.75英镑下调至0.70英镑，同时维持对该股的"持有"评级。此次调整反映了沃达丰在德国市场的表现低于预期。该股目前接近52周低点8.00美元，InvestingPro分析显示该股略显低估，更多详细信息可通过其全面的Pro研究报告获取。
沃达丰2025财年第三季度（截至3月）总收入增长5.0%至98亿欧元，其中服务收入增长5.6%。这一收入增长主要得益于非洲和土耳其的强劲表现，以及英国业务的增长，这些抵消了德国收入的下降。在2025财年的前九个月，沃达丰报告租赁后调整后EBITDA实现3.2%的有机增长，达到82.39亿欧元。公司经历了轻微的有机利润率下降，降低0.3个百分点至29.3%。InvestingPro数据显示，公司保持强劲的基本面，流动比率健康，为1.37，并已连续36年保持派息，目前股息收益率为5.3%。
鉴于这些财务业绩，Ng将2025财年每股收益(EPS)预估从此前的0.09欧元下调至0.08欧元，同时维持2026财年每股收益预估0.10欧元不变。分析师的新目标价反映出2025财年企业价值与息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）倍数为6.1倍，与沃达丰较大规模电信同行的估值相符。
尽管目标价下调，CFRA认为当前估值仍然合理，这考虑到了沃达丰改善的EBITDA利润率趋势与当前宏观经济挑战之间的平衡。沃达丰重申了其2025财年的财务指引，表明其未来前景稳定。
在其他近期新闻中，沃达丰集团受到多家分析师的评级调整。花旗分析师将沃达丰的目标价从0.73英镑下调至0.75英镑，维持中性股票评级，主要是由于公司在德国的表现。不过，他们预计随着2026年下半年盈利势头可能转变，沃达丰股票有重新评级的潜力。
高盛将评级从"买入"下调至"中性"，并将目标价从此前的1.00英镑下调至0.83英镑，反映出对沃达丰增长前景的谨慎态度，特别是关于其德国业务。这一重新评估是因为沃达丰最近在德国的业绩显示客户流失和增长趋势恶化。
在最新的财报电话会议上，沃达丰报告集团EBITDA增长3.8%，其中英国增长超过8%，土耳其以欧元计算增长约50%。尽管在德国面临挑战，公司正在实施运营改善，并预期将出现U型复苏。公司在数字服务方面取得进展，增长18%，并接近完成其角色精简计划。沃达丰预计下半年将实现温和增长，同时专注于顶线增长、成本管理和资本回报。这些是近期塑造沃达丰财务格局的最新发展。
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