周三，Canaccord Genuity分析师Maria Ripps调整了Spotify（NYSE:SPOT）的股票目标价，从此前的650美元上调至700美元，同时维持买入评级。此次调整是在Spotify宣布第四季度业绩强劲，多个关键指标超出预期指引后做出的。根据InvestingPro数据显示，该股目前交易价格接近52周高点623.40美元，过去一年回报率高达178.51%。
Spotify第四季度业绩显示显著增长，月活用户数（MAUs）、付费订阅用户数、总收入和毛利率（GMs）均超出公司预期。公司运营收入与预期基本一致，并创下了自由现金流（FCF）季度新高，2024财年以约23亿欧元的自由现金流收官。收入增长18.31%，市值达1,256.5亿美元，Spotify展现出强劲的财务实力，在InvestingPro的综合评估框架中获得"优秀"总体评分。
这家流媒体巨头在上季度创下了季度月活用户和付费订阅用户净增长的新纪录，部分归功于世界其他地区（RoW）板块的强劲表现以及其广受欢迎的年度Wrapped营销活动的影响。总收入表现超出预期，这得益于外汇逆风影响低于预期、用户持续增长以及近期的价格上调。
Spotify的毛利率提升主要归功于有利的内容成本。管理层表示预计2025财年毛利率将同比增长，同时承认在公司专注于核心服务战略投资时可能出现季度波动。这些投资旨在提升音乐体验、扩展视频内容并推出更高价格的付费等级。CEO Daniel Ek将2025年称为"加速执行之年"。
公司对2025年第一季度在用户数、订阅者数和收入方面的指引总体符合市场预期。然而，毛利率和运营收入的展望比预期更为乐观，表明Spotify有能力在运营杠杆和面向未来增长的投资之间取得平衡。
Spotify股价对这份强劲的财务报告做出了积极反应。尽管股价已达到历史新高，但Canaccord Genuity的分析指向Spotify光明的未来。该公司的积极立场基于持续的两位数付费收入增长潜力、程序化广告投资成熟后广告收入的预期反弹、进一步的利润率扩张机会以及强劲的自由现金流产生能力。虽然InvestingPro分析显示该股目前的交易价格高于其公允价值，但公司保持着强劲的基本面，流动比率健康，为1.88，且资产负债表上现金多于债务。InvestingPro订阅者可以获取SPOT超过20项额外独家见解和详细财务指标，包括全面的估值分析和同行比较。
在其他近期新闻中，Spotify Technology SA获得了一波分析师的积极展望。Morgan Stanley将Spotify的目标价上调至670美元，维持增持评级，理由是公司业绩强劲，且有潜力通过音乐流媒体之外的多元化发展提升用户经济效益。Barclays也将Spotify股票目标价上调至710美元，保持增持评级，这是基于公司近期表现和预期的持续增长。
Raymond James将Spotify股票目标价上调至650美元，维持优于大市评级，这是在公司发布令人印象深刻的季度业绩之后。Canaccord Genuity分析师也将Spotify的目标价上调至650美元，维持"买入"评级，基于预期的强劲第四季度业绩持乐观展望。最后，KeyBanc Capital Markets将Spotify目标价上调至600美元，维持增持评级，预期用户增长、收入和利润率将保持势头。
这些最新进展反映出市场对Spotify战略举措及其引领行业趋势能力的信心不断增强。公司向更广泛的娱乐领域扩张以及提价潜力被视为未来市场份额增长的关键驱动因素。Spotify的近期表现和未来计划使分析师对公司的未来持乐观预期。
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