周二，市值2,657.6亿美元的制药巨头罗氏控股(Roche Holding AG) (ROG:SW) (OTC: RHHBY)获Deutsche Bank上调目标价，从250.00瑞士法郎上调至265.00瑞士法郎，同时维持卖出评级。根据InvestingPro数据显示，该股目前交易价格接近52周高点，市盈率为29.28。此次调整是基于罗氏年末的稳健表现以及其2025财年全年指引，预计销售额和核心每股收益(EPS)将实现中单位数到高单位数(MSD/HSD)增长。这些数据在2025年1月30日首次审视的第四季度销售额和下半年EPS基础上大致符合预期。
Deutsche Bank分析师在评论中认可了罗氏2026财年的稳定增长前景。公司过去十二个月收入增长3.23%，表现稳健，且保持着连续28年提高股息的良好记录。然而，他也提到了罗氏在这之后可能面临的挑战。分析师指出，随着Ocrevus、Hemlibra和Tecentriq等重要药物专利在本十年末到期，罗氏需要新一轮创新或重要的生命周期管理来克服预期的收入缺口。
分析师进一步指出罗氏面临着一个重要的近期盈利预期风险。这个风险与第一制药和阿斯利康开发的Enhertu药物的DB11试验数据有关，预计将在2025年上半年公布。这些结果可能影响罗氏在竞争格局中的市场份额。
此外，分析师注意到罗氏面临来自Hemlibra的竞争压力，特别是来自潜在竞争对手如mim8，以及来自Vabysmo的压力，这些都是未来需要密切关注的重要因素。这些竞争因素可能影响公司的业绩和市场地位，值得投资者和制药行业利益相关者密切关注。尽管面临这些挑战，InvestingPro分析显示，罗氏维持着2.98的良好财务健康评分，且beta值为0.18，显示出极低的价格波动性。
在其他近期新闻中，罗氏控股已宣布与Poseida Therapeutics达成最终并购协议，交易金额可能高达15亿美元。此次收购将显著增强罗氏在同种异体细胞治疗领域的能力，因为它将Poseida的开创性非病毒性、T干细胞记忆(TSCM)富集CAR-T疗法和基因药物纳入其产品组合。这些疗法目前正在开发用于多种疾病的治疗，包括血液癌症、自身免疫疾病和实体瘤。
同时，CFRA以持有评级和40.00美元的目标价开始对罗氏股票的覆盖。该机构的决定反映了对其预计2025年每ADS收益14倍的估值，这与罗氏的历史平均水平一致。在经历一系列后期临床试验失败后，这家制药巨头目前正在重组其研发管线。
在其他进展方面，罗氏的实验性帕金森病药物prasinezumab在一项中期试验中未能达到其主要目标。该药物未能显著延缓早期帕金森病患者运动症状的进展。然而，罗氏计划继续评估数据，并将与卫生部门合作确定下一步行动。
最后，TD Cowen对全球制药行业的未来表示担忧，这是由于美国关税、地缘政治紧张局势以及外国政府的不可预测反应的影响。据TD Cowen称，大型制药公司被认为能够很好地降低这些风险。该公司的分析显示，大型制药公司平均有6%的收入来自中国，2%来自加拿大，1%来自墨西哥。
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