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周一，花旗分析师Catherine T O'Neill将Schibsted ASA (SCHA:NO) (OTC: SBBTF)的目标股价从355挪威克朗上调至380挪威克朗，同时维持对该股票的中性评级。此次调整是基于Schibsted最近发布的第三季度业绩和资本市场日演示，公司在会上修订了2023财年和2024财年的收入预测。
Schibsted宣布计划剥离其大部分增长和投资部门，这促使花旗从其财务模型中删除了该部门。此外，Schibsted计划退出挪威以外的招聘业务，O'Neill认为这将使公司组织架构更加精简，利润率得到提升。因此，花旗将2025财年的收入和EBITDA预估分别下调18%和13%。
尽管有这些下调，花旗上调了2026财年的预测，在剔除增长和投资部门后的同比数据中，收入增长1%，EBITDA增长9%。这一积极调整归因于Schibsted提升运营杠杆的努力。
公司与News Media的过渡服务协议（TSA）将于2025年结束，O'Neill表示这可能在2026年和2027年带来额外的成本节约。花旗的新目标价基于贴现现金流（DCF）分析（假设长期增长率为3%，加权平均资本成本（WACC）为6.8%）和部分总和（SOTP）估值的综合考量。
维持中性评级表明花旗认为，尽管公司未来的成本结构将更为有利，但当前估值已经平衡了潜在的风险和回报。
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