周一，摩根士丹利调整了对美国钢铁公司(NYSE:X)的立场，将该公司的股票评级从增持下调至中性。该公司还将美国钢铁的目标价设定为39.00美元，略低于分析师的最高目标43.00美元。尽管摩根士丹利认识到美国钢铁正在进行的转型投资和增长计划可能带来的潜在利益，但仍做出了这一决定。根据InvestingPro的数据，该股今年以来表现强劲，回报率为8.4%，但其波动性仍然较高，贝塔系数为1.88。
此前，摩根士丹利曾将美国钢铁上调至增持评级，预计该公司的战略投资和审查流程将创造显著价值。这些举措预计将显著提高美国钢铁的EBITDA，预计2024年将达到14亿美元，到2026年将增至约23亿美元。目前，EBITDA为10.7亿美元，而根据InvestingPro的分析，该公司面临自由现金流为负的挑战，现金消耗被认为是一个关键问题。尽管面临这些挑战，美国钢铁已连续35年保持派息。
该公司的分析师承认美国钢铁增长项目的优点，这些项目旨在提升财务表现。他们认为，这些投资确实会显著提高公司的息税折旧摊销前利润（EBITDA）和自由现金流。
然而，摩根士丹利表示，美国钢铁战略努力的潜在上行空间现已充分反映在股票当前的市场价格中。分析师指出，该股的交易价格非常接近他们对公司的独立估值，这意味着美国钢铁的转型努力已被纳入其市场表现中。
随着股票估值接近摩根士丹利的目标，风险回报平衡显得更加均衡，该公司选择将评级下调至中性。这一变化反映了对该股近期增长潜力相对于其当前价格的更为谨慎的立场。
在其他近期新闻中，美国钢铁2024年第四季度的财报显示，每股收益（EPS）和收入均大幅低于预期。公司报告的EPS为-0.13美元，远低于预期的0.04美元，收入为35.1亿美元，比预期的36亿美元低9000万美元。此外，美国钢铁将与日本制铁公司合并，这是一项旨在增强运营能力和市场地位的战略举措。尽管面临欧洲钢铁价格波动和原材料成本高企等挑战，公司仍专注于战略项目和创新。展望未来，美国钢铁的分析师预计2024年第一季度调整后的EBITDA将达到4亿至4.5亿美元。美国钢铁的高管对公司的未来表示乐观，特别是关于即将与日本制铁的合并。公司向利益相关者保证，将继续保持其匹兹堡总部并保留其员工。
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